仮想通貨市場でトークンの相場操作可能性が提起されている。昨年リリースされたERC-20トークンの半分以上が相場操作に使用された可能性が分析されました。 ERC-20は、Ethereumネットワーク上に生成されたトークンを指します。チェイナリシスは、イーサリアムで発売された37万個以上のトークンのうち、約17万個が脱中央化取引所(DEX)に上場されたと報告した。これに関する分析結果は、2024仮想資産犯罪報告書に含まれています。

報告書は、トークンの発売数が増加するにつれて、相場操作の可能性が増加していることを指摘した。また、発売後流動性が不足しているトークンを中心に相場操作が疑われる状況が発生していることが明らかになった。新規トークンが飽和した市場で発売されており、これによって一部はポンプ＆ダンプ方式を活用して相場を操作できるというのが報告書の主張だ。

ポンプ・アンド・ダンプとは、個人や集団が特定のトークンに大規模に投資し、価格上昇を誘導した後に利益を得た後、保有したトークンを売る方法をいう。これを通じて相場を操作して個人的に利益を握る行為と指摘されている。また、これを確認するために、特定のトークンの最大保有者と取引した痕跡がないユーザーがそのトークンを5回以上購入したことを確認し、トークン最大保有者がディファイプールから70%以上のトークンを引き出すこと、そして流動性資産が300ドル以下のトークンを探すなどの基準を立てて確認作業を行ったと明らかになった。

チェイナリシスは、これに関連して、約9万個のERC-20トークンがポンプ＆ダンプ方式に対応することが確認されたと報告した。これはトークン全体の約24％に相当し、脱中央化取引所に上場されたトークンの約54％を占める数値だ。報告書は、これらの行為によって得られた利益は大きくなかったと分析し、悪意のある行為者は収益を得ることができますが、ほとんどのトークンは収益性が低いか、取引が少ないと説明しました。これにより、より多くの関連措置と監視が必要であることを強調した。