東アジア最大級のプライベートエクイティ運用会社である MBK パートナーズは、先日公表した年次報告書で投資成果の防衛に成功したことが確認されました。昨年、ホームプラスへの投資で発生した損失にもかかわらず、日本および香港市場で高い収益率を記録し、国内外の投資家（LP）に対して 17 億ドルに達する水準の配当を支払いました。これは前年比で 12 億ドルから大幅に増加した数値であり、厳しい市場状況下でも投資家の信頼を守り抜いたと評価されています。金병주 会長は年次手紙の中で、日本市場の持続的なブームと技術の融合による産業の再編、人口構造の変化に伴うヘルスケアおよび介護分野の機会などを強調し、魅力的な投資機会を捉えていると述べました。

MBK パートナーズの年次手紙は、国内の年金基金だけでなく、グローバルな投資業界においても市場のバロメーターとして重要な指標と評価されています。設立から 2005 年以降、累積返還資本が 210 億ドルを超えた MBK は、アジアのプライベートエクイティ業界のトップリーダーの地位を確立しました。金병주 会長は、ポートフォリオ企業のホームプラスの破産申請が一般市民の監視と規制、法的調査の試金石となったと指摘し、会社を運営する上で西洋風の投資原則とアジア的な社会的責任の間でバランスを取る必要性を強く感じたと述べました。当局は同社が違法行為を行っていないことを確認しましたが、社会的責任経営の重要性を改めて認識する機会となりました。

昨年の投資回収を通じて LP に返還した配当金は 17 億ドルとなり、前年比で大幅に増加しました。主な成果は、バイアウト部門において日本シルバーケア企業ジャパンウェルビーイングと黒田グループ、香港通信会社 HKBN、国内東進繊維、中国エステティック企業シーアンリ、レンタカー企業 CAR などの回収と再資本化が含まれたことです。また、スペシャル・シチュエーション部門では、香港リース会社ボーハイ・リーシングと SK オン、日本生活支援会社 JBR なども回収されました。特にホームプラスが含まれるバイアウトファンド 3 号の昨年の収益率は年平均 15.4％で良好な水準を維持しており、投資元本に対する収益倍率は 2.1 倍で、社内のバイアウトファンド中最も高い水準です。HKBN 株の売却などにより収益率の防衛に成功し、国内 M&A 投資資産も高い収益率の維持に寄与しました。

金병주 会長は、今後の投資方向性として、日本市場の持続的な成長、人工知能技術の融合、ヘルスケアおよび介護分野、そしてプライベートクレジットとハイブリッド資本における機会を強調しました。彼は長期的な収益提供に集中しつつも、社会的責任のチャンピオンになるとの決意を年次手紙の結びに表明しました。ホームプラス事件以降、世論の批判を意識して社会的責任経営を強調したと見られます。また、バイアウト 6 号ファンドを 55 億ドル規模で最終的に設立し、主要出資者の再投資率が約 80％に達して高い関心を集めています。韓国や日本などのアジア市場の成長とともに、今後の投資機会を探求し、持続可能な成長を続けてまいります。