米国とイラン間のホルムズ海峡支配権争奪戦を契機に、グローバル金融市場は大きな衝撃を受けた。現地時間 22 日、ニューヨーク証券取引所は二大国の激しい軍事的神経戦を懸念し、下落転換を示した。一方、国内市場はこうした為替市場の不安とは別に、過去 3 日連続で史上最高値を更新する強勢相場を続けており、特に今日午前中の取引中盤には主要指数が 6500 点を突破する熱気を見せた。今や市場は、この上昇モメンタムがどれほど持続するか、あるいは一時的な調整を受けるのか、その方向性を測ることに集中している。
前日はコスパ指数が 0.9% 上昇した 6475.81 ポイントで取引を終え、コサック指数は 0.58% 下落した 1174.81 ポイントにとどまった。国際情勢は依然として敏感に動いている。米・イラン両国は海峡近隣で船舶を引渡すことで軍事的緊張が高まっており、ドナルド・トランプ米大統領は 24 日、イランが核兵器を使用しないことを表明しながら、交渉のペース調整の意向を示した。そのような地政学的リスクが拡大する中、国内市場は半導体など成長株中心の好況相場の維持を続けている。
国内市場の核心動力は半導体や AI インフラ関連企業の業績と株価上昇にある。SK ハイニックスは史上最高益の四半期業績を発表し、株価は 0.16% 上昇した 122 万 5000 円で終えたほか、同歩上昇したサムスンは 3.22% 急騰し 22 万 4500 円で取引を終結させた。人工知能データセンターの需要が爆発的に増加する中、LS エレクトリック、효성中重工業、斗山エナビルティなど関連インフラ企業もそれぞれ 10% 以上急騰し上昇トレンドを維持している。
米国市場と企業業績も注目に値する。中東の不安によりダウ・ジョーンズ 30 産業平均指数は 0.36% 下落し、S&P 500 指数も 0.41% 下がり、ナスダックは 0.89% 上昇した。インテルは四半期業績を発表し、売上 7.2% 増と 1 株当たり純利益 29 セントを記録し、市場期待を上回る時間外取引で 18% 急騰した。現在、米国先物指数は弱含みで始まっており、ダウと S&P 500 は下落傾向、ナスダックは上昇傾向にある。
今日の国内市場を貫く 3 つの核心ポイントがある。第一に、コスパ指数が中盤で 6500 線を突破したが、外国人や機関の売り圧で下落転換する可能性があるという懸念だ。専門家たちは半導体 1 四半期業績シーズンのモメンタムが大部分反映済みであり、1 次上昇ラリが終盤段階に入ったと分析している。第二に、中東緊張の再高まりによるリスク回避心理の拡大だ。イラン防空網の再稼働とイスラエル国防相の戦争準備発言は、ドルや米国国債へ資金を移動させる投資家を増やし、国内市場でも原油価格急騰や地政学的リスクによる変動率拡大に注意が必要だ。第三に、半導体部門のネット買いの持続性だ。西学カイミが NVIDIA などの米国株を売り、国内半導体株へ資金を移す潮流が捉えられており、専門家たちは上半期まで半導体と電力機器中心の強勢相場が続くと見込んでいる。