サービス業界の期待を裏切った第1四半期決算が発表された途端、株価市場は急落を遂げ、ソフトウェアセクターが再び「サスポカリプス」という悪夢を再体験することになりました。テスラも半導体関連の投資拡大計画を明らかにして注目を集めましたが、株価は急落し、逆に半導体セクターは連日好決算を発表し、18 日連続で上昇トレンドを維持しています。市場閉鎖後、インテルも予想を大幅に上回る成績を収め、時価外取引で株価が暴騰する様子をみせました。
23 日朝、ニューヨーク市場は主要指数が0.3〜0.4%下落して始動しました。これは前日の決算発表で失望したサービスナウを筆頭とするソフトウェア株の集団暴落が主な原因でした。サービスナウは売上と純利益が予想を上回りましたが、中東紛争によるクラウド契約の遅れでサブスクリプション売上の成長が期待に届かず、特に AI 技術の進展に伴う業務自動化による代替への懸念が株価下落を助長しました。アナリストたちは、業績自体は悪くないが、将来の成長ガイダンスの質的低下、特に最近買収したサイバーセキュリティ企業の業績寄与分を除外すれば既存の予測より低くなったことを指摘し、売り圧力を高めました。
投資銀行も目標株価を大幅に見直すため、ソフトウェアセクターはさらなる下落を免れません。ゴールドマンサックス、パイパーサイレンダー、ベアードなどの主要機関が目標値を下げ、IBM もクラウド子会社レッドハットの不振によりソフトウェア事業の成長率が鈍化しました。これによりソフトウェア業界のETF は6%近くに暴落し、今年4度目の集団下落を記録しました。マイクロソフトも自主的な希望退職プログラムの導入により4%下落するなど、ソフトウェア関連株全体がネガティブな影響を受けています。
一方、テスラも資本支出の増加とオプティマスの量産遅延、完全自動運転の日程延期などで不確実性が大きくなり、株価は調整されました。オープンハイマーはテスラの AI 企業への転換に3年以上かかる見通しで目標株価を消しました。しかし半導体セクターはこうしたソフトウェアとテスラの下落を相殺し、上昇を維持しました。テキサス・インスツルメンツ、ラムリサーチ、SK ハイニックスなどの主要企業がエアー・サプライズを記録したおかげで、半導体セクターは18 日連続のラリーを続け、フィラデルフィア半導体指数も1.71%上昇する強さを示しました。
人工知能計算需要が持続的に増加し、企業の CFO の82% が今年 AI に投資すると答えるなど投資が活発化しています。市場閉鎖後、インテルは売上と EPS が市場予想を大きく上回り、時価外取引で株価が暴騰しました。インテルはデータセンター用サーバー CPU の品薄現象を指摘し、供給不足を懸念し、第2四半期売上見通しも期待を上回る数値を示しました。
イラン交渉に関する誤報が市場に大きな波紋を投げました。イスラエル紙がイラン議長ガルィバフの辞任を報じたことで、3 つの主要指数は1%以上急落しました。トランプ大統領のソーシャルメディア発言とニューヨーク・タイムズの報道が結びつき、イラン内の強硬派と温和派の分裂、そして軍部の影響力が交渉に否定的に働う可能性への懸念が広がりました。しかし午後2時を過ぎ、イラン紙が辞任説を誤報として反論し、防空網の稼動は試験稼動であることが知られ、一部反発がありました。
原油価格も戦争懸念で上昇を続けました。ブレント原油と西テキサス中原油価格はそれぞれ3%以上上昇し、バレル当たり105 ドルと95 ドル線を維持しました。国際エネルギー機関は1日1300 万バレルの石油損失によりエネルギー安全保障危機に直面していると警告し、ダラス連邦銀行の調査ではホルムズ海峡の交通回復が5 月までには20%に留まると示されました。米国は第3 航空母艦の中東への接近やイランタンカーの拿捕などを通じて対応を強化し、イスラエル国防相はイラン攻撃の準備を公式化しました。
最後に経済データは米国経済の回復力を証明しました。新規失業保険申請件数は21 万4000 件と集計され、比較的安定した状態を維持しており、S&P グローバル購買担当者指数予備値は52.0 で2022 年以来の最高値を更新しました。製造業指数も54.0 に上昇し、経済の活力が持続していることを示しています。