サムスン電子と SK ハイニックスが相次いで驚異的な四半期決算を発表し、証券市場のホットトピックとなっている。コスパ指数が 6 千 500 線を上下する中、預託金規模も再び急増する傾向にある。専門家は半導体業界の好調が市場流動性を豊かにし、市場の関心が決算報告へと移行していると分析している。一方では中東紛争終結の期待感と電力需要の急増によりエネルギー・建設部門の期待値が高まっている一方、高物価の影響で輸送・航空関連企業は業績悪化が予想され、投資家の選択は分かれる見通しだ。

AI 基盤の投資分析プラットフォームによると、直近 1 ヶ月間でエネルギー、建設、そしてデータセンター関連銘柄の平均目標株価が急激な上昇を示した。有価証券市場の上場企業中で目標株価上昇幅が最も大きいのは SGC エネルギーで、2028 年の AI データセンター運営計画を公表したことで目標株価が 4 万 8 千ウォンから 8 万 1 千 6 百 67 ウォンへと躍進した。これは 1 ヶ月で約 70％上昇したもので、証券業界は当該データセンター事業の価値を 1 兆 4 千億ウォンと推計している。LS エレクトリックと LS エコエネルギーも海外データセンターおよび通信ケーブル需要の増加により輸出が好調で、良好な業績を記録すると見込まれている。サムスン電子は来年下半期からブロードコミの AI アクセラレーターに基盤を供給し、ベイチはアップル製品などに基盤を納入することで業績改善への期待が高まっている。

地政学的リスクが残る中、イラン戦争終結の可能性が提起されるにつれ建設部門も注目されている。DL イエアンドシー、大宇建設、GS 建設、現代建設など主要建設企業の目標株価が大幅に上昇するのは、戦後エネルギー施設再建需要の増加により海外受注が続くとの楽観的な見方による。李恩尚 NH 投資証券研究員は今後 3 年間で中東地域の受注規模が 1 千 400 億ドルに達すると予想し、プラントと原子力発電所受注が期待される現代建設とベトナム事業への期待感が高い GS 建設に重点を置くよう助言した。終戦期待に加え地政学的不確実性にも備える必要があるが、LIG ディフェンスアンドエロスペースやスペース X 投資成果期待などで未来エース証券や OCI ホールディングスなども業績株として浮上している。

一方高物価と高為替悪材料により航空・輸送部門は憂鬱な基調を示している。航空会社は燃料費と整備費を大半ドルで決済する負担が大きくなり収益性悪化懸念が増大している。ジンエアーは非常経営体制を敷き、CJ 大韓通運は物流サービス悪化などで業績下方修正されると見込まれている。ネイバーとカカオも AI 投資費用増大に伴う収益化遅延懸念で目標株価下方修正され、ブロックチェーン事業進展遅延と子会社売却など成長動力欠如で苦戦している。ハイブと衣類企業も原価率上昇と業況不振で目標株価下落トレンドを続けており、投資家は 6 月から 7 月のワールドカップシーズン 맞아家電交換需要などを確認し慎重にアプローチする時期だ。