サムスン電子とSK ハニクスが相次いで驚異的な第 1 四半期業績を発表し、証券市場のホットな話題となった。コスピ指数が 6500 線を上下する中、預託金規模も再び急増している。専門家は半導体業界の好調が市場流動性を豊かにし、市場の主な関心が業績報告に移っていると分析している。一方では中東紛争終結への期待感と電力需要の急増によりエネルギーおよび建設セクターの期待感が高まっている一方、高原材料費の影響により輸送および航空関連企業では業績不振が予想され、投資家の選択は分かれる見込みだ。

人工知能を基盤とした投資分析プラットフォームによると、最近 1 ヶ月間でエネルギー、建設、そしてデータセンター関連銘柄の平均目標株価が急上昇を示した。有価証券市場の常時上場企業の中で目標株価の上昇幅が最も大きいのは SGC エネルギーで、2028 年の AI データセンター運営計画を公表したことで目標株価は 4 万 8000 원에서 8 万 1667 원へと飛躍した。これは 1 ヶ月で約 70% 上昇したもので、証券業界は当該データセンター事業の価値を 1 兆 4000 億ウォンと推定している。LS エレクトリックと LS エコ エネルギーも海外データセンターおよび通信ケーブル需要の増加により輸出が好調を示し、良好な業績を遂行すると見られる。サムスン電子は今年下半期からブロード컴の AI アクセラレーターに基板を供給し、バイエイチはアップル製品などに基板を納入し、業績改善への期待感が大きくなっている。

地政学的リスクが依然として残る中、イラン戦争終結の可能性が提起されるにつれて建設セクターも注目されている。DL イエンシー、大宇建設、GS 建設、現代建設などの主要建設会社の目標株価が大きく上昇するのは、戦後エネルギー施設再建需要の増加により海外受注が相次ぐという楽観的な展望によるものだ。李恩相 NH 投資証券研究員は今後 3 年間で中東地域の受注規模が 1400 億ドルに達すると予想し、プラントと原子力発電所の受注が期待される現代建設とベトナム事業への期待感が大きい GS 建設を重点的に注ぐべきだと助言した。終戦期待とともに地政学的不確実性にも備える必要があるが、LIG ディフェンス＆エアロスペースとスペース X 投資成果の期待などにより、未来エース証券や OCI ホールディングスなども業績株に浮上している。

一方、高原材料費と高為替レートの悪材料により航空および輸送セクターは憂鬱な基調を示している。航空会社は燃料費と整備費を主にドルで決済する負担が大きくなっているため、収益性悪化の懸念が強まっている。ジンエアーは非常経営体制を転換し、CJ 大韓通運は物流サービスの悪化などで業績が下方修正されると予想される。ネイバーとカカオも AI 投資費用の増大に伴う収益化の遅れ懸念から目標株価が下方修正され、ブロックチェーン事業の進展遅れと子会社売却など成長原動力の欠如により苦慮している。ハイブと衣料企業も原価率上昇と業界不況により目標株価の下落傾向を続けており、投資家は 6 月から 7 月のワールドカップシーズンに合わせて家電置換需要などを確認しながら慎重に接するべき時である。