Apesar da divulgação dos resultados do primeiro trimestre deste ano, as ações da empresa em questão não caíram bruscamente como esperado; pelo contrário, continuaram subindo vigorosamente. Isso ocorre porque os investidores estão focando não apenas nos números dos resultados, mas principalmente nas possibilidades de crescimento futuro. Em especial, as principais empresas que fornecem materiais-chave para o setor de energia solar têm traçado novos cenários ao estabelecer parcerias com grandes empresas que lideram o setor aeroespacial. A queda das ações de quase 19%, apesar dos resultados financeiros insatisfatórios, indica que os investidores têm uma visão extremamente otimista das perspectivas futuras.
O mercado de ações tem registrado, recentemente, uma subida surpreendente das ações dessa empresa. Enquanto o índice geral do mês subiu cerca de 28%, a empresa em questão registrou uma alta superior a 100%, capturando firmemente a atenção dos investidores. Isso não foi algo ocorrido em curto prazo, mas sim o resultado de atenção e expectativas sustentadas. Por outro lado, os resultados operacionais reais mostraram um desempenho moderado. O lucro operacional consolidado caiu aproximadamente 78% em comparação ao mesmo período do ano anterior, e a receita também diminuiu para cerca de 6% desse nível. Esses números são muito inferiores às expectativas previamente antecipadas pelas corretoras, situando-se superficialmente como um cenário de resultados fracos.
No entanto, o mercado ignora esses números de resultados de curto prazo e desenha um quadro maior. Com a possibilidade de a demanda por materiais-chave se expandir das usinas solares terrestres para o espaço, espera-se que essa empresa se integre à cadeia de suprimentos central do projeto de energia solar espacial. Especialistas analisam que até 2028 será necessário expandir a capacidade de produção para pelo menos 30 mil toneladas, interpretando isso como um forte sinal de que a colaboração entre a empresa e as empresas aeroespaciais está progredindo de forma fluida. Em especial, dada as características industriais de certos países que limitam o uso de produtos de outras regiões, destaca-se a alta probabilidade de cooperação com essa empresa, que possui baixo custo de produção e capacidade de expansão adequada.
Especialistas prevêem uma explosão na demanda adicional caso grandes cenários, como a construção de centros de dados espaciais, se tornem realidade. Considerando que a capacidade de produção total mundial de produtos não chineses atualmente não atende a essa demanda, é provável que a taxa de utilização dessa região esteja praticamente no nível máximo. A empresa está planejando expandir sua capacidade de produção para 65 mil toneladas até 2028, com base na capacidade atual de 35 mil toneladas, e há notícias de que está negociando um contrato de fornecimento de longo prazo no valor de 100 bilhões de won. Dada a barreira de entrada para a tecnologia de materiais de ultra-alta pureza, espera-se que o prêmio de valor na cadeia de valor do setor aeroespacial seja mantido por longo período. Consequentemente, o setor de corretoras tem ajustado sucessivamente para cima o preço-alvo da empresa, e as principais corretoras que publicaram relatórios na semana passada mostraram ações uníssonas de aumentar os preços-alvo. A que apresentou o preço-alvo mais alto aumentou significativamente o valor anterior, considerando a possibilidade de lucros disparados quando da confirmação da expansão estratégica e da transição para materiais não chineses. A empresa, que era considerada a preferida no setor de energia solar, deve continuar demonstrando um forte motor de crescimento no futuro.