A Korea Investment Securities ajustou significativamente a sua inclinação de investimento em relação à Shilla Hotels, passando de neutro para comprar, e reajustou o preço-alvo para a faixa de 100.000 won pela primeira vez em 1 ano e 6 meses. Esta avaliação positiva é interpretada como o reflexo da melhoria nos resultados do primeiro semestre, juntamente com as expectativas de recuperação da economia chinesa incorporadas na avaliação das ações. Em particular, devido aos resultados de gestão excepcionais em ambas as divisões de duty-free e hotéis, o preço-alvo, que permanecera estagnado em 55.000 won, foi novamente elevado para a faixa dos 100.000 won.
No caso da divisão de duty-free, o maior ponto positivo é a capacidade de absorver eficazmente a redução nas comissões e conseguir a conversão de lucro operacional positivo. O analista Kim Myeong-ju analisou que o lucro operacional consolidado atingiu 20,4 bilhões de won, superando as expectativas do mercado. Além disso, a divisão de hotéis também registrou um desempenho sólido de 8,2 bilhões de won de lucro operacional, refletindo o aumento nas taxas diárias de quartos, melhorando assim o ambiente geral de gestão. Estes resultados são interpretados não como uma simples conjuntura temporária, mas como uma melhoria estrutural, sendo altamente avaliados quanto à sua sustentabilidade futura.
As mudanças no ambiente do mercado interno chinês também exercem um impacto positivo na psicologia dos investidores. O fortalecimento do valor do yuan reduziu as comissões pagas pelo Taidigong (distribuidor chinês), o que, paradoxalmente, aliviou a pressão sobre a indústria de duty-free. Especialistas acreditam que os indicadores macroeconômicos da China estão se recuperando de forma estável e que o fluxo do yuan está se melhorando, prevendo que a probabilidade de a pressão por comissões se agravar novamente na indústria de duty-free é baixa. Espera-se que, com a economia chinesa se recuperando gradualmente no segundo semestre, a demanda por cosméticos aumente, impulsionando as vendas do Taidigong, o que se tornará um motor fundamental para aumentar o valor total da divisão de duty-free.
A combinação de dois fatores – o aumento da entrada de turismo inbound e a escassez de oferta de hotéis em Seul – projeta uma força de alta para a divisão de hotéis. Recentemente, com o aumento consistente na visita de turistas internacionais, a demanda por hospedagem em Seul disparou, enquanto a oferta real de hotéis é extremamente insuficiente. Essa desproporção entre oferta e demanda tem gerado uma tendência natural de aumento nas taxas diárias por hóspede, o que resulta em um efeito de valorização dos ativos de luxo da Shilla Hotels. À medida que o número de turistas individuais chineses e o tamanho dos grupos turísticos se expandirem, espera-se que o efeito de sinergia na divisão de duty-free também aumente, resultando em um crescimento geral do valor da gestão.