「米国株式を売却すべきか」という悩みが増加しています。海外移民を計画している投資家にとって、新しい税制が大きな変数として作用しているためです。従来、国内株式の大株主にのみ適用されていた国外転出国税（通称：出国税）に、海外株式の保有が含まれるようになりました。この制度は来年 1 月 1 日以降に出国する方から発効し、出国前の資産構成によって税負担が決定され得ます。したがって、海外移住の計画を持つ資産家たちは、必ず資産構造を全面的に見直す時期に達しました。

国外転出国税制度は、韓国の居住者が海外に移住する際、保有している株式や出資持分を出国直前の時点ですでに売却したものとみなして、未実現利益に対して課税する独自のシステムです。実際に株式取引が行われなくても税金を支払う構造であり、所得税法第 118 条の 9 以下に基づいて 2018 年から施行されてきました。過去には、出国日の前 10 年間に韓国で 5 年以上居住した者、および上場株式 1%、非上場株式 4% など一定の持分率以上を保有する大株主にのみ適用されていました。しかし、最近の所得税法改正と施行令により、海外株式も課税対象に組み込まれ、従来は検討対象ではなかった海外投資家も新たな課税対象に含まれる変化が起きました。

米国のような先進国でも同様の制度を運営しており、米国は 1966 年の外国人投資税法と 2008 年の HEART 法を通じて、出国後 10 年間米国源泉所得に対して代位的課税体制を設けています。米国は全世界の資産を時価で譲渡したものとみなして課税する一方、韓国は株式と出資持分に限定されていますが、海外株式の組み込みにより範囲は徐々に拡大しています。また、米国は適正担保の提供などを条件として納付猶予を許容するのに対し、韓国も納税担保の提供を原則としており、出国時点で算出された税額を実際の処分時まで延期できる類似の制度を運営しています。

家族オフィスやファミリーオフィスを通じて資産を管理する高所得者層は、今回の制度改正を単なる税金の問題を超えて、資産構造全体を再設計すべき重要な契機として見ています。海外株式ポートフォリオの未実現利益を正確に把握し、移民前の一部売却による税金分散戦略と現地処分戦略のどちらが有利か比較検討する必要があります。家族資産管理法人や信託構造が出国時にどのように課税されるかを再確認し、居住者判定問題などの事後管理策も細かく検討すべきです。2027 年 1 月 1 日の施行まであとわずかである今、海外移住を検討するなら、すぐに資産構造の検討に着手し、税務および法務専門家と共に出国の時点と構造を包括的に設計することが最善策です。