A preocupação com a pergunta "Devo vender minhas ações americanas?" tem aumentado drasticamente. Novas regras fiscais estão a atuar como uma grande variável para investidores que planejam a emigração. Enquanto anteriormente o imposto de saída (comumente chamado de imposto de saída para grandes acionistas de ações domésticas) se aplicava apenas aos grandes acionistas de ações domésticas, agora as participações em ações estrangeiras foram incluídas neste regime. Esta lei entrará em vigor para quem emigrar a partir de 1 de janeiro do próximo ano, e a carga fiscal será determinada dependendo de como o património foi estruturado antes da emigração. Portanto, grandes proprietários de ativos com planos de emigração chegaram a um momento crucial em que devem reexaminar completamente a estrutura do seu património.

O sistema do imposto de saída é um mecanismo único que tributa os lucros não realizados de ações ou participações detidas por residentes da Coreia do Sul que emigram, tratando-as como se a venda tivesse ocorrido no momento imediatamente anterior à emigração. Na prática, mesmo que não tenha havido negociação real de ações, é necessário pagar impostos, com base na Seção 118, parágrafos 9 e seguintes, da Lei de Imposto sobre a Rendimento, em vigor desde 2018. No passado, aplicava-se apenas a grandes acionistas que detinham mais de uma certa percentagem de participação (1% para ações listadas e 4% para ações não listadas) e que residiram no país por mais de 5 dos últimos 10 anos antes da data da emigração. No entanto, recentes alterações e implementações da Lei de Imposto sobre o Rendimento, através de decretos executivos, incluíram ações estrangeiras no âmbito tributável, e ocorreu uma mudança na qual investidores estrangeiros, que anteriormente não eram objeto de revisão, agora estão incluídos no novo regime de tributação.

Países desenvolvidos como os Estados Unidos também operam sistemas semelhantes; os EUA estabeleceram um regime tributário alternativo para a receita de fonte americana após 10 anos de emigração através da Lei de Imposto sobre Investimento Estrangeiro de 1966 e da Lei HEART de 2008. Enquanto os EUA tributam com base na valorização de mercado de todos os ativos no mundo inteiro, a Coreia do Sul limita-se a ações e participações, embora o âmbito se esteja a alargar gradualmente com a inclusão de ações estrangeiras. Além disso, enquanto os EUA permitem prorrogação do pagamento sob condições como a prestação de garantia adequada, a Coreia do Sul também opera um sistema semelhante baseado no princípio da prestação de garantia tributária, permitindo adiar o pagamento do imposto calculado no momento da emigração até o momento real da disposição.

Grandes proprietários de ativos que gerem o seu património através de escritórios de família ou *family offices* veem esta alteração no regime como uma oportunidade crucial não apenas para uma questão fiscal, mas para redesenhar toda a estrutura do património. É necessário identificar precisamente os lucros não realizados do portfólio de ações estrangeiras e comparar e avaliar estrategicamente qual é mais vantajoso: a dispersão fiscal através da venda parcial antes da emigração ou a estratégia de disposição no local. Deve-se reexaminar como as estruturas de empresas de gestão de ativos familiares ou de *trusts* são tributadas no momento da emigração e examinar cuidadosamente medidas de gestão pós-emigração, como questões de determinação de residência. Com pouco tempo restante para a implementação em 1 de janeiro de 2027, se considerar a emigração, é o melhor curso de ação iniciar imediatamente a revisão da estrutura do património e projetar integralmente o momento e a estrutura da emigração em conjunto com especialistas fiscais e jurídicos.