A KB Securities avaliou positivamente a LG Innotek, uma empresa de componentes de semicondutores, e revisou drasticamente sua estratégia de investimento na empresa. Após analisar o anúncio de resultados do trimestre passado, a corretora concluiu que a empresa registrou números muito superiores ao nível de lucro operacional esperado pelo mercado. Consequentemente, elevou o preço-alvo da ação de 350.000 won para 750.000 won, mais que dobrando a estimativa original. A recomendação de investimento mantida também permaneceu na categoria "compra", reforçando a forte confiança no crescimento futuro da empresa.
Um analista da corretora, responsável pela análise dos resultados, forneceu números específicos para explicar o desempenho. O lucro operacional desse trimestre alcançou impressionantes 29,53 bilhões de won, superando em 35% a estimativa média das corretoras, que era de 21,90 bilhões de won. Especialmente no próximo trimestre, o segundo semestre, espera-se que a demanda de clientes na América do Norte relacionada a dispositivos móveis chegue em volumes muito maiores do que o previsto, projetando um lucro operacional de 12,51 bilhões de won, um aumento de 11 vezes em relação ao mesmo período do ano anterior. Isso indica uma melhoria uniforme em todas as divisões de negócios, sugerindo uma melhoria significativa no ambiente geral de gestão da empresa.
Em termos de crescimento futuro, espera-se que o lucro operacional seja de 1,1 trilhão de won este ano e 1,3 trilhões de won no ano que vem. Além disso, espera-se que a divisão de soluções de pacote expanda seu lucro operacional de 23,53 bilhões de won para 38,53 bilhões de won. O ponto mais importante é a mudança na participação do negócio de substratos de semicondutores. A participação do lucro operacional do substrato, que era de apenas 11% no ano passado, deve subir para 21% este ano e atingir 30% no ano que vem. Isso é visto como uma mudança fundamental na carteira de negócios, indo além do simples aumento de vendas.
A principal razão para a expansão do fornecimento de substratos é o fortalecimento das relações de cooperação com gigantes globais da tecnologia. O fornecimento de substratos de semicondutores deve se expandir para o negócio de satélites de órbita baixa da Amazon, o negócio de robôs da Boston Dynamics, e diversos negócios de robôs humanoides relacionados à inteligência artificial, como a Figura, com o foco no chipset de processador central da Intel. Com base nessas cooperações estratégicas, espera-se que as vendas de substratos de semicondutores cresçam rapidamente de um nível de 4 bilhões de won em 2025 para um nível de 40 bilhões de won em 2028. Isso significa que a empresa vai se consolidar como um parceiro de cooperação tecnológica central, indo além do simples fornecimento de componentes, e desempenhará um papel importante no ecossistema da indústria da próxima geração.