ニューヨーク株市場は技術株中心の下落局面を快走しており、投資家の関心が再び AI 産業の未来へ集まっています。OpenAI が売上目標と新規ユーザー獲得に達しなかったという報道が出たことで、半導体および関連企業の株価が暴落しました。これは AI 需要に対する市場の不確実性が再び浮上したシグナルと解釈されています。同時に中東紛争解決への進展がなく、イランの平和提案に対するトランプ大統領の懐疑的な態度が原油を 7 日連続で上昇させる要因となりました。日本銀行よりも攻撃的な金利政策も米国債利回りを最高値に押し上げ、全体的な市場 분위기를冷たげにしました。これらの複合的な要因により、明日発表される主要ビッグテック企業の決算と米連邦準備制度理事会の決定を待機する状況となっています。

OpenAI が予想した成長速度に追いつかないという懸念は、半導体およびクラウドコンピューティング分野に連鎖反応を引き起こしました。ウォールストリートジャーナルは OpenAI がデータセンター投資を賄えるか内部で懸念されていると報道し、企業は月間売上目標を数回も逸脱したと伝えました。これに伴い、最高財務責任者であるサラ・プライヤー氏は売上成長が鈍化すれば将来のコンピューティング費用を賄うのが困難だとの警告を経営陣に伝えたことが知られています。これらの悪材料は、OpenAI 株を保有するソフトバンクの株価暴落や、オラクル、CoreWeave などの主要パートナーの株価急落へと繋がりました。NVIDIA、ブロードコム、AMD などの半導体企業も 3% から 7% まで株価が下落し、投資心理が揺らぎました。特にブロードコムは、グーグルが直接半導体を生産しようとする動きがあるとされる噂が株価下落の主な原因となりました。

一方、この報道が AI 産業全体の成長鈍化を意味するわけではありません。むしろ OpenAI はマイクロソフトとの独占契約を終了し、アマゾンなどの他企業とも協力できる機会を得て新たな成長動向を探っています。アマゾン CEO のアンディ・ジェシー氏も AWS で OpenAI モデルを提供する予定であることを明らかにし、AI 需要が供給を上回っていることを強調しました。OpenAI はコンピューティング投資縮小説を強く否定し、事業があらゆる分野で活発に進んでいることを主張しており、これに伴いオラクルや CoreWeave などの関連株の下落幅も一部縮小しました。ウェズブッシュアナリストも OpenAI の需要鈍化説を退け、AI ベースの技術株の買いを推奨しました。一方、OpenAI に対するイーロン・マスクが提起した大規模民事訴訟が今日開始され、今後の IPO 計画に悪影響を与える可能性への懸念も存在します。

一方、シーゲートの決算発表は投資家に安心感を与え市場を支えています。シーゲートは 3 四半期売上を予想よりもはるかに高く記録し、株当たり純利益も急増しました。CEO のデブ・モスリー氏は AI アプリケーションがデータ生成を増幅させ、構造的成長が始まっていると明らかにしました。シーゲート株は時間外取引で 16% 以上上昇し、金曜日に発表されるウェスタンデジタルとサンディスクの決算にも関心が集まっています。一方、原油も 7 日連続で上昇局面を続け、米国ガソリン価格は 2022 年以来の最高値を更新しました。イランとの交渉の行き詰まりと UAE の OPEC 離脱により供給不安が深刻化しており、これに伴い金利も上昇局面を維持しています。高い債券利回りは株式市場の下落に対する防御手段として機能しておらず、明日の市場中盤には市場のボラティリティが大きいと見られます。