O mercado de Nova York mostra uma queda centrada em ações tecnológicas, enquanto a atenção dos investidores se volta novamente para o futuro da indústria de IA. Com notícias de que a OpenAI não atingiu suas metas de receita e de aquisição de novos usuários, as ações de semicondutores e de empresas relacionadas despencaram. Isso é interpretado como mais um sinal de incerteza do mercado em relação à demanda por IA. Simultaneamente, a falta de progresso na resolução do conflito no Oriente Médio e a postura cética do presidente Trump em relação à proposta de paz do Irã contribuem para a sétima subida consecutiva do petróleo. A política monetária mais agressiva do Banco do Japão também elevou o rendimento dos títulos do tesouro dos EUA a máximos, tornando a atmosfera geral do mercado mais fria. Esses fatores complexos levaram os investidores a aguardar os resultados das principais empresas de big tech anunciados amanhã e a decisão do Comitê de Mercado Aberto da Reserva Federal dos EUA.
As preocupações de que a OpenAI não consegue acompanhar a velocidade de crescimento prevista desencadearam uma reação em cadeia no setor de semicondutores e computação em nuvem. O Wall Street Journal relatou que há muitas preocupações internas sobre se a OpenAI conseguirá arcar com os investimentos em data centers, informando que a empresa ultrapassou suas metas mensais de receita várias vezes. Em decorrência disso, sabe-se que o CEO financeiro da OpenAI, Sarah Friar, alertou a administração de que, caso o crescimento da receita desacelere, será difícil arcar com os custos de computação no futuro. Esses maus presságios resultaram na queda das ações da Softbank, que detém participação na OpenAI, e na queda das ações de principais parceiros como a Oracle e a CoreWeave. Empresas de semicondutores como Nvidia, Broadcom e AMD também sofreram quedas de 3% a 7% em suas ações, abalando a psicologia dos investidores. Em especial, a Broadcom teve sua ação pressionada pela boema de que a Google pretende produzir seus próprios semicondutores.
No entanto, tal notícia não significa que o crescimento da indústria de IA em geral esteja desacelerando. Pelo contrário, a OpenAI está buscando novas fontes de crescimento ao encerrar seu contrato exclusivo com a Microsoft e obter oportunidades de cooperação com outras empresas, como a Amazon. O CEO da Amazon, Andy Jassy, também anunciou que a AWS fornecerá modelos da OpenAI, enfatizando que a demanda por IA supera a oferta. A OpenAI negou veementemente as alegações de redução de investimentos em computação, afirmando que seus negócios estão avançando ativamente em todas as áreas, o que resultou em uma redução parcial das perdas nas ações relacionadas, como Oracle e CoreWeave. O analista Wedbush também descartou a tese de desaceleração da demanda da OpenAI, recomendando a compra de ações de tecnologia baseadas em IA. Por outro lado, existe a preocupação de que a grande ação cível movida por Elon Musk contra a OpenAI, iniciada hoje, possa ter um impacto negativo em seus planos futuros de oferta pública de ações.
Por outro lado, o anúncio dos resultados da Seagate traz alívio aos investidores e apoia o mercado. A Seagate registrou receitas no terceiro trimestre muito acima das expectativas e viu suas lucros por ação explodirem. O CEO Devdutt Moshiri declarou que os aplicativos de IA estão amplificando a criação de dados, iniciando um crescimento estrutural. As ações da Seagate subiram mais de 16% em transações fora de horas, e a atenção se volta para os resultados da Western Digital e da SanDisk que serão anunciados nesta quinta-feira. Enquanto isso, o petróleo segue subindo há sete dias, e os preços da gasolina nos EUA atingiram máximos desde 2022. A estagnação das negociações com o Irã e a saída dos EAU da OPEC intensificaram a insegurança quanto ao suprimento, fazendo com que as taxas de juros continuem subindo. Com rendimentos de títulos elevados não funcionando como uma proteção contra a queda no mercado de ações, espera-se que a volatilidade do mercado seja alta durante a sessão de amanhã.