根據 KB 證券最新分析報告指出，隨著人工智慧技術正式進入推論階段，記憶體產業的核心軸心正急劇轉變。尤其是最先確保記憶體生產能力的三星電子，其企業價值將再次受到重新評估；該股票投資評級維持「買入」，目標股價設定為 36 萬韓元。這不僅代表短期利好，更顯示出對 AI 產業結構變化的深刻洞察，具備長期的投資邏輯。
產業專家指出，過去 AI 學習模型需要一次性處理大量數據時，圖形處理器與高頻寬記憶體組合曾發揮絕對作用。然而隨著 AI 推論與代理技術興起，循序進階處理資訊與數據成為必要，因此中央處理器、伺服器用動態隨機存取記憶體、低耗電行動 DDR 5X、奈姆德快閃記憶體等的重要性正快速擴張。未來 CPU 性能競爭格局很可能由通用記憶體搭載量決定，此變化不僅將為包括英特爾在內的 CPU 企業帶來巨大協同效應，對包括三星電子在內的記憶體企業亦將產生顯著正面影響。
此外，CPU 與 GPU 搭載比例亦經歷劇烈變動。過去 AI 學習階段 GPU 佔絕對優勢，比例由 1:8 調整至 1:3；目前隨著進入多代理 AI 環境，CPU 比重進一步擴大。分析認為未來 CPU 將超越 1:1，甚至達到 2:1 的主流地位。此趨勢與全球數據中心容量預計至 2030 年增加約 100 太瓦、規模擴大至目前兩倍的預測相呼應，成為記憶體需求長期強勁增長的有力依據。
特別值得注意的是，主要 AI 平台企業在數據中心擴建方面的潛力依然龐大。目前已在代理 AI 領域建立強勢地位的安多比克克勞德，其 2030 年數據中心擴張計畫達 10 太瓦；相較之下，OpenAI 的計畫更達 30 太瓦，規模更為龐大。這顯示主要 AI 平台企業透過未來持續基礎設施投資主導市場的能力充足。考慮到自 2022 年生成式 AI 起，經代理 AI 發展至物體 AI 的市場演進趨勢，短期內投資吸引力將持續提升。最終，在持續至 2030 年的記憶體需求長期強勁背景下，掌握巨大記憶體生產能力與供應實力者，將是三星電子，此結論已逐漸形成。