De acordo com o último relatório de análise publicado pela KB Securities, à medida que a tecnologia de inteligência artificial ingressa formalmente na fase de inferência, o eixo central da indústria de memória está mudando rapidamente. Com a previsão de que o valor da empresa de Samsung Electronics, que detém a capacidade de produção de memória como prioridade máxima, será novamente reavaliado, a recomendação de investimento para o título foi mantida como "compra" e o preço-alvo foi estabelecido em 360.000 won. Isso sugere que não se trata apenas de um bom momento de curto prazo, mas sim de uma lógica de investimento de longo prazo que aponta para o cerne da mudança na estrutura da indústria de IA.
Especialistas do setor apontam que, na época em que os modelos de aprendizado de IA do passado precisavam processar grandes volumes de dados de uma só vez, a combinação de processadores gráficos e memória de largura de banda elevada desempenhava um papel absoluto. No entanto, com o surgimento agora da tecnologia de inferência de IA e de agentes, o método de processamento sequencial de informações e dados tornou-se essencial, o que leva à previsão de que a importância de processadores centrais, memória dinâmica de acesso aleatório para servidores, DDR 5X de baixo consumo para dispositivos móveis, flash NAND e outros tipos de memória se expandirá rapidamente. A disputa futura pela performance dos CPUs será decidida muito provavelmente pela quantidade de memória universal embarcada, e essa mudança trará um efeito sinérgico massivo não apenas para empresas de CPU como a Intel, mas também para empresas de memória como a Samsung Electronics.
Além disso, a proporção de embarque de CPU e GPU também está passando por flutuações bruscas. Embora a GPU fosse esmagadoramente dominante na fase de aprendizado de IA do passado, a proporção foi ajustada de 1 para 8 para 1 para 3, e com a transição para um ambiente de IA de múltiplos agentes, a participação da CPU está se expandindo ainda mais. Analistas sugerem que, no futuro, é provável que a CPU se torne o padrão principal, ultrapassando a proporção de 1 para 1 e chegando a cerca de 2 para 1. Isso se alinha com a previsão de que a capacidade global de data centers dobrará até 2030, com cerca de 100 gigawatts adicionais, fornecendo uma forte base para que a demanda por memória continue em uma forte tendência de alta no longo prazo.
Especialmente, o fato de que as principais empresas de plataformas de IA ainda possuem grande capacidade de expansão de data centers sustenta o crescimento futuro do mercado. Enquanto o plano de expansão de data centers da Anthropic Claude, que estabeleceu uma forte posição no campo da IA de agentes, é de 10 gigawatts até 2030, o plano da OpenAI é de 30 gigawatts, muito maior em escala. Isso significa que as principais plataformas de IA têm capacidade suficiente para liderar o mercado através de investimentos adicionais em infraestrutura no futuro. Considerando a tendência de evolução do mercado de IA, da IA generativa a partir de 2022, passando pela IA de agentes até a IA física, a atratividade para investimentos deve continuar a aumentar nos próximos tempos. Em última análise, sob a forte demanda de memória que durará até 2030, conclui-se que o vencedor final do mercado será a Samsung Electronics, que detém a imensa capacidade de produção de memória e poder de oferta.