KB Securities (Jusik) hat in einem kürzlich veröffentlichten Bericht prognostiziert, dass das Quartalsgewinn von Samsung Electronics im dritten Quartal um 817 % (9,2‑fach) gegenüber dem Vorjahr steigt und damit etwa 112 Billion won erreicht. Dementiert der Analyst Kim Bounbuang zufolge entspricht die aktuelle Kurs‑Gewinn‑Relation (PER) von 3,7‑fach, was also die Verbesserung des Jahresergebnisses nicht vollständig im Kurs reflektiert wurde.
Ebenso hat die Quartalsgewinn von SK hynix um 579 % (6,8‑fach) gegenüber dem Vorjahr sprungen und damit etwa 77 Billion won (Gewinnquote 78 %) geschätzt. Beide Unternehmen erwarten für das nächste Jahr einen Gesamtumsatz von rund 964 Billion won. Gleichzeitig prognostiziert man, dass die großen Cloud-Unternehmen wie HyperScaler über 60 % des Speicherange versorgen und damit Preissteigerungen verannehmt werden.
KB Securities hält den Kurs derzeit für „extrem unterbewertet“ und rechnet mit einem weiteren sprinner von 13,2‑fach bzw. 8,2‑fach für das nächste Jahr. Kim Bounbuang erklärt: „Während die Nachfrage nach dem mittleren Zeitraum steigt, wird der Engpass durch höhere Preise und bessere Bewertung stabilisiert.“ Er prognostiziert, dass die Speichernachfrage bei etwa 60 % liegt und somit die Versorgung stark eingeschränkt sein wird.
Abschließend betont KB Securities, dass es bis 2028 mindestens drei Jahre lang anhaltende Engpresse von Speicherange gibt und dass neue Produktionslinien mindestens drei Jahre lang benötigt werden. Unter dieser Analyse erwarten wir, dass der Kurs von Samsung Electronics·SK hynix nach dem Abschluss des Kursanpassung einen Aufwärtstrich verzeichnet.