Corewive (Corewive·$CRWV) a récemment relevé son objectif de cours cible de 155 $ à 165 $. Cela s’inscrit dans un contexte où les prix du GPU NVIDIA ont augmenté de plus de 15 %, ce qui génère l’attente d’une amélioration des coûts et de la rentabilité pour une entreprise fournissant des services d’IA.
Les analystes d'Truist Securities, notamment Arvind Raman, ont évalué que cette révision s’inscrit dans le cadre de la hausse de 25 % du prix global des produits par Corewive en juillet dernier, et qu’elle pourrait compenser les augmentations de coûts liées à l’augmentation de la demande d’informatique IA. Il a noté que l'augmentation récente des prix des GPU NVIDIA se concentre sur des systèmes tels que Blackwell·Vera Ruby qui seront lancés au début de l'année prochaine, ce qui rendrait Corewive plus susceptible d’y refléter dans son bilan semestriel.
Raman a noté qu’à mesure que la demande pour les services d’IA augmente, il y aura également une hausse des besoins en mémoire et stockage, ainsi que de la puissance de calcul de data centers et du refroidissement, ce qui rendrait les entreprises de cloud néo‑cloud comme Corewive capables de fixer leurs prix tout en restant à l’évaluation des coûts d’investissement. Cela suggère que la marge sur les contrats à long terme pourrait passer de 24 % à 33 %.
Corewive fournit une infrastructure IA basée sur le cloud, et offre non seulement un accès aux GPU à grande échelle mais également aux sous‑ressources comme mémoire et stockage. Par conséquent, l’augmentation des prix ne risque pas d’affecter la demande client car les contrats à long terme restent relativement stables, et la vitesse de répercussion dans l’intégration des changements contractuels est limitée.
Truist a souligné que ce commentaire inclut un contrat de durée courte ainsi qu'une remise sur les GPU d’anciennes générations. Il a précisé que l’impact réel sur le chiffre d’affaires et la marge pourrait être confirmé par les résultats futurs de Corewive.