O SK 하이닉스 foi avaliado positivamente por seu crescimento no negócio de HBM (High Bandwidth Memory) e pelas expectativas de produção de médio prazo, mas ao mesmo tempo prevê que a concorrência com o lançamento ampliado do HBM4 pode aumentar a volatilidade dos preços. Em razão disso, a LS증권 ajustou a meta de preço da ação para 3,30 milhões de won em 2025, reduzindo‑a para 2,40 milhões.
Primeiramente, o analista Jae-Woo Seong ressaltou que, caso o OPM (Operational Performance Margin) do SK 하이닉스 atinja cerca de 80 %, concorrentes globais como a Nvidia teriam de aumentar os preços dos produtos para manterem sua margem bruta de lucro (GPM). Isso indicaria que o aumento dos preços da memória poderia restringir a expansão de mercado em servidores e DRAMs de uso geral.
Em segundo, a LS증권 interpretou que o ajuste do preço se baseia na melhora no volume de produção de HBM e não apenas nas reduções de ciclo de memória; isso dependeria da realização das metas de lucro nos primeiros meses de 2025. O analista apontou ainda que a entrada de concorrentes como a Samsung Electronics no mercado de HBM4 poderia gerar concentração de oferta e redução do prêmio, o que influenciaria os preços.
Em terceiro, os analistas estimam que o preço da ação do SK 하이닉스 em 2025 se moverá entre 1,10 e 1,40 vezes a PBR (Preço‑para‑Lucro‑Bruto), indicando potencial de valorização junto com melhora na produção e nas vendas.
Por fim, a LS증권 projetou que o lucro do HBM em 2025 seria baseado em 60 % de margem operacional; se os custos de fabricação caírem e as produções melhorarem, o lucro poderia subir novamente, reforçando a posição de mercado da empresa.