Theodoki (numéro de société 224060) a décidé d’émettre des obligations convertibles d’un montant de 300 milliards d’yen afin de lever les capitaux destinés à l’acquisition d'actions légales. Dans ce dispositif, si la conversion est complétée, environ 163,75 % du nombre actuel d’actions (516 722 000) sera équivalent à 845 704 000 nouvelles actions.

Le prix de conversion est fixé à 3 550 yen par action, et la période d'exercice du droit de conversion s'étend du 6 octobre 2027 au 6 septembre 2029 ; l'obligataire peut exercer son droit de conversion tous les trois mois.

Cette émission de dette sera allouée à Goldmark Co. et Horizon Co., chacune recevant 150 000 000 000 yen. La société a annoncé avoir choisi ce volume en tenant compte du besoin de capitaux et de la capacité des investisseurs.

Les conditions d'acquisition légale et les termes de l'accord commercial ne sont pas encore établis ; ils seront communiqués après la décision de l'émission.

Considérant que la conversion et l'exercice du droit sont restreints durant un an à compter de la date d’émission, la société a prévu que les obligataires ne pourront exercer leurs droits de conversion qu'au cours d'une certaine période. Après décision de la société, le point d’émission est fixé au 6 octobre 2026 et l'échéance au 6 octobre 2029.

Une fois la conversion complétée, les actions ordinaires seront nouvellement émises ; par conséquent le nombre d'actions en circulation sera modifié.

Le marché ne trouve pas de solide fondement à attribuer l'augmentation du cours le 7 (date d'avant-transaction) à la décision d'émission ; la communication publique publiée à 7h53 le 8 ne reflète que la décision.

Selon le récent rapport d'activité, Theodoki se concentre sur la fabrication et la vente de pièces automobiles et de pièces de rechange ; en première moitié 2026, le chiffre d'affaires était de 60 000 000 000 yen, les pertes d'exploitation s'élevèrent à 11 000 000 000 yen, et le résultat net à 17 000 000 000 yen. Dans un tel contexte financier, la société se prépare via l'émission d'obligations convertibles pour lever des capitaux tout en même temps anticipant la variation de son capital.