Le CPI d'août publié par le Département du travail américain a augmenté de 3,4 % par rapport à l'année précédente, satisfaisant les attentes du marché. En particulier, le CPI hors énergie et produits alimentaires a progressé de 0,3 % par rapport au mois précédent, dépassant légèrement la prévision des experts de 0,2 %. Cela rend la possibilité d’une hausse des taux directrice du Fed plus tangible.

Selon l'analyse du Chicago Mercantory Exchange (CME), la probabilité d’une hausse de 0,25 point à la réunion publique du comité fédéral le 16 est montée à 88,7 %. Cela représente un accroissement de 16,3 points par rapport au 11,2 % de l'avant-jour.

L’augmentation des prix s’est particulièrement traduite par la hausse du pétrole et de l’utilisation des services, ce qui a fait réagir les taux d’intérêt sur les obligations américaines au-delà de 5 %.

La prolongation du conflit au Moyen-Orient et la réduction de l’exportation pétrolière en Arabie Saoudienne ont apporté une volatilité aux prix de l’énergie. Selon un rapport de l’OPEC, le volume d'exportations de pétrole bruts par l’Arabie Saoudienne en août a diminué à 3,03 milliards de barils par jour, soit environ 33 % moins que le mois précédent. Cela a accéléré la tendance générale d'inflation.

La perspective d'une hausse des taux par la BCE a également contribué à faire réagir les taux d’intérêt sur les obligations américaines. Les déclarations de l'Administration Trump concernant le renforcement du budget et la crainte d'inflation ont semé une incertitude dans le marché. Dans ce contexte, les investisseurs anticipent déjà que la banque centrale américaine a entamé un cycle d’augmentation des taux directrices.

Just après la publication du CPI, les taux d’intérêt sur les obligations américaines à 10 ans ont bondi puis se sont stabilisés. Jeff Smit et Francklin Templeton ont analysé que «les investisseurs en actions et obligations anticipent déjà le cycle d’augmentation des taux du Fed, ce qui rend la probabilité plus réaliste ». Cela montre que l'inflation augmente la volatilité du marché financier et l'incertitude de l'économie, laissant le Fed devoir envisager une hausse des taux.