Die von der Federal Reserve veröffentlichten September-CPI-Entwicklungen haben die Erwartungen des Marktes übertroffen und das Interesse an der Fed deutlich gesteigert. Die Preissteigerung wirkte stärker als erwartet, sodass Bitcoin unmittelbar nach der Veröffentlichung um rund 1 000 US-Dollar fiel und auf 10,106 Mrd. US-Dollar zurückging. Gleichzeitig verzeichnete die weltweit führende Digital Asset Exchange im selben Zeitpunkt einen Kurs von 81 559 US-Dollar, was einem Rückgang von 2,11 % entspricht.

Wenn man den CPI genauer betrachtet, lag der Inflationskurs gegenüber dem Vormonat bei 0,6 %, exakt wie vom Markt erwartet. Die Jahresinflation betrug jedoch 3,7 %, höher als die Vorjahreswerte. Der Kern‑CPI ohne Lebensmittel und Energie stieg um 0,2 % auf 0,3 %, während die Jahresinflationsrate 2,6 % erreichte – im Einklang mit der Prognose von 2,5 %. Besonders hervorzuheben ist, dass sich die Energiekosten im Vormonat um 9,1 % erhöhten und damit mehr als die Hälfte des gesamten Preisanstiegs ausmachten.

Die Inflation führte zu einem starken Anstieg der US-Staatsanleihungen. Der Zinssatz für zehnjährige Staatsobligationen stieg auf 5,308 %, während der Satz für zweijährige Anleihen 4,924 % erreichte – ein Anstieg von bis zu 0,16 % bzw. 0,02 %. Nach dem Anstieg der Anleihezinsen sank jedoch die Aktienmärkte und das Vertrauensniveau ließ sich spüren, was den Zinssatzanstieg teilweise dämpfte.

Diese Bewegungen deuten auf mögliche Änderungen in der Fed‑Monetary-Policy hin. Der Markt erwartet, dass bis Ende Januar etwa 0,40 % mehr Zinsen gesetzt werden könnten, während die Fed vermutlich versuchen wird, die Inflationsrate zu kontrollieren. Demzufolge stieg der Dollar bis zur Mitte des Jahres auf ein Höchstufe, was das Risiko für Investoren erhöhte.

Der US‑Aktienmarkt verzeichnete einen starken Rückgang bei Technologieaktien. Der S&P 500 Index fiel um 1,1 %, während der Nasdaq‑100 Index den größten Rückgang seit Ende Juli zeigte. Nvidia und Broadcom sowie weitere Tech‑Index fielen in Folgeeinzeln und erreichten einen Gesamtverlust von 11,6 %.

Der Markt erwartet, dass die Fed im kommenden Meeting (27.-28.) noch weitere Zinsen erhöhen könnte. Solche Entscheidungen könnten riskante Anlagen wie Bitcoin belasten, und es gibt bereits Debatten innerhalb der Fed bezüglich möglicher Zinserhöhungen. Je nach weiteren Wirtschaftsdaten und Fed‑Bekundungen wird sich das Markt­bild ändern.