La semaine dernière, l’indice KOSPI a chuté plus de 14 %, accélérant ainsi les pressions de vente des investisseurs. Cette situation de survente crée une forte volatilité surtout autour des actions technologiques, suscitant des inquiétudes quant à la capacité du marché à absorber un nouvel affaissement.
Kim Dae‑jun, analyst au Korea Investment Securities Research Institute, a déclaré dans son rapport du 19 de mai que « l’indice KOSPI est entré dans une zone de survente alors que le RSI (Relative Strength Index) a dépassé 30 % à court terme ». Il a mis en garde qu’il faut surveiller de près les prix. Il a souligné que les indicateurs techniques tels que RHI, lorsqu’ils s’élèvent au-delà de 70, sont classés comme surachetés, et lorsqu’ils descendent sous 30, comme survendus ; l’indice étant désormais à un niveau de survente, la possibilité d’une chute supplémentaire est présente.
Par ailleurs, Meta (anciennement Facebook) publiera ses résultats du troisième trimestre le 21 de mai, ce qui suscite une attention particulière. Kim a analysé que si Meta divulguait des chiffres concrets concernant les ventes et marges obtenues grâce à ses solutions basées sur l’IA et son modèle de revenus publicitaires, la confiance des investisseurs pourrait se rétablir. Il a également indiqué que le potentiel de croissance du business de Meta via CAPEX pour l’infrastructure IA pourrait générer un flux monétaire ; « il faudra donc agir agressivement après avoir confirmé les résultats à court terme ».
Actuellement, le ratio PBR (Price‑to‑Book Ratio) des actions leaders sur douze mois est d’environ 1 x; une chute vers 5150 serait notable et nécessiterait une approche systématique de type « split‑buy ». Kim a averti que les investisseurs étrangers sont actifs dans les secteurs technologiques (semi‑conduits, matériel, logiciels) ainsi que le secteur financier ; alors que le risque d’infrastructure IA n’est pas encore atténué, miser sur le prix uniquement pourrait amplifier la volatilité du marché.