L'activité semi-conducteur de Samsung Electronics tire sa performance globale de la forte croissance de son département mémoires, mais l'analyse dominante indique qu'il faudra encore beaucoup de temps pour résoudre les problèmes de pertes du département Foundry. Néanmoins, alors que la collaboration avec Tesla dans le domaine des puces dédiées à l'intelligence artificielle s'étend au-delà du niveau de production actuel pour englober désormais le développement de produits de nouvelle génération, elle émerge comme le facteur le plus important pour évaluer le retour de Samsung Foundry sur le marché.

Selon des informations sectorielles du 26, Elon Musk, PDG de Tesla, a officiellement annoncé lors de la conférence des résultats du 22 ses plans d'amélioration de sa puce d'intelligence artificielle, l'AI4. Il a estimé que la production de masse serait possible au second semestre de 2027, tout en soulignant que le point crucial réside dans le fait que Samsung Electronics effectue actuellement des modifications de conception pour ce chip et que celle-ci puisse effectivement passer à un régime de production de masse. Le secteur interprète cette annonce comme la volonté de Tesla de confier en pratique la production des produits améliorés de l'AI4 à Samsung Foundry. Ce produit, dont la capacité et les performances de calcul sont nettement supérieures à celles du modèle produit en série en 2023, pourrait porter les noms d'« AI4+ » ou d'« AI4.1 ».

La collaboration entre les deux entreprises montre déjà des signes d'expansion vers le développement de puces de nouvelle génération. Samsung Electronics a décidé de participer à la production des puces AI5 et AI6 de Tesla ; en particulier, la commande officielle de l'AI6, annoncée en juillet de l'année dernière, représente environ 2,3 billions de won. Cela correspond au contrat historique le plus important pour le secteur des semi-conducteurs de Samsung Electronics en termes de client unique. Actuellement, l'AI4 existant est produit en 7 nanomètres sur la ligne Foundry de Gyeryong à Pyeongtaek, et le produit amélioré sera probablement également fabriqué à l'usine de Pyeongtaek. En revanche, l'AI5 et l'AI6 seront produits en 2 nanomètres à l'usine de Taylor au Texas ; tandis que la production de l'AI5 sera partagée avec TSMC à Taïwan, des informations indiquent que Samsung Electronics assurera la production de l'AI6 à lui seul. Ces puces sont des semi-conducteurs d'intelligence artificielle dédiés à la conduite autonome développés par Tesla et sont utilisés de manière cruciale pour implémenter la fonctionnalité de conduite autonome complète des véhicules.

Le fondement de la capacité de Samsung Foundry à sécuriser successivement les commandes de Tesla réside dans la confiance accumulée durant le processus de production de l'AI4 existant, ainsi que dans le fait que le taux de rendement et les performances des processus fins sont progressivement entrés dans une zone de stabilité. Le taux de rendement désigne le pourcentage de produits fonctionnant normalement parmi les semi-conducteurs gravés sur le wafer ; si ce chiffre est faible, il est difficile de générer des profits même si l'usine fonctionne. Le PDG Musk a récemment exprimé sa gratitude envers Samsung Electronics et TSMC sur son compte X en annonçant le « tape-out » de l'AI5. Le « tape-out » signifie la première étape après avoir terminé la conception d'un semi-conducteur et avoir commencé la production de prototypes. En conséquence, l'usine de Taylor a également organisé une cérémonie de livraison d'équipements le 24, et il est prévu qu'elle commence ses opérations initiales d'ici la fin de cette année, pour ensuite lancer la production officielle des commandes liées à Tesla dès l'année prochaine.

Le problème réside précisément dans l'écart temporel. Les bénéfices opérationnels provisoires de Samsung Electronics pour le premier semestre 2026, annoncés au début de ce mois, s'élevaient à 5,72 billions de won, mais le marché estime que environ 95 % de cette somme, soit 5,4 billions de won, proviennent du secteur des mémoires. En revanche, le secteur non-mémoire, incluant le Foundry, a enregistré une perte de l'ordre de 1 billion de won, et les analystes financiers prévoient que les pertes annuelles du secteur non-mémoire atteindront environ 3 à 4 billions de won cette année. Finalement, l'effet Tesla ne pourra être pleinement reflété que lorsque la livraison effective et la reconnaissance des revenus commenceront, bien au-delà de la simple signature des contrats. C'est pour cette raison que le secteur considère que l'année 2027, marquée par le démarrage de l'usine de Taylor et la livraison des commandes de clients, constituera le point de bascule pour l'amélioration des résultats. Samsung Electronics est prévu pour publier des résultats détaillés par département au premier semestre le 30, et il est fort probable que les questions concernant le moment précis de la mise en service de l'usine de Taylor et la situation de la collaboration avec les clients y seront au cœur de l'attention. Ce courant sera considéré comme une épreuve importante pour déterminer si Samsung Foundry, au-delà de la simple réduction des pertes, pourra retrouver sa compétitivité en processus avancé en prenant les grands clients comme tremplin.