La Korea Investment Securities avertit que, suite à l'échec de la deuxième tentative de négociation de paix entre les États-Unis et l'Iran, les marchés boursiers mondiaux pourraient présenter des tendances imprévues, tout en analysant que l'attention principale des investisseurs se déplace rapidement vers d'autres facteurs clés plutôt que vers les risques géopolitiques de la région elle-même. Le chercheur Kim Dae-joon a diagnostiqué dans le dernier rapport de la maison de bourse que les tensions issues du Moyen-Orient, en particulier les mauvaises nouvelles comme le blocage de détroits, ont déjà été largement intégrées dans les prix des actifs et l'humeur d'investissement. Cela ne signifie pas que le choc géopolitique a totalement disparu, mais indique que l'intérêt se porte désormais davantage sur les nouveaux catalyseurs qui déplaceront le marché après la crise elle-même. En soulignant que les nouvelles liées à la guerre sont souvent surpassées par la direction des taux d'intérêt, la croissance économique et les revenus réels réalisés par les entreprises qui orientent la bourse, il a déclaré que c'est le moment pour les investisseurs de se concentrer davantage sur les fondamentaux essentiels.
L'événement le plus surveillé par les participants du marché à l'heure actuelle est la réunion du Comité de politique monétaire de la Fed prévue le 29, suivie de la publication du taux de croissance du PIB américain au premier trimestre le lendemain. En tant que réunion clé déterminant la direction des taux directeurs de la Fed, elle agit comme une variable ayant un impact considérable sur l'ensemble des marchés financiers mondiaux. La publication conjointe de l'indicateur de croissance permettra de mesurer si l'économie américaine ralentit plus que prévu ou reste vigoureuse. Si l'optimisme concernant le soulagement de la charge des taux d'intérêt et la tranquillité d'esprit concernant la conjoncture économique sont confirmés simultanément, il est prévu que l'humeur d'investissement, récemment réticente, revienne très probablement à la vie. Si les deux indicateurs clés évoluent dans une direction positive, cela marquera un tournant important permettant de faire confiance à la direction du marché.
Les résultats trimestriels des entreprises publiés pendant la même période seront également une ligne de partage importante pour le marché. Après les clôtures de marché des 29 et 30, les principaux géants de la Big Tech américains tels qu'Alphabet, Microsoft, Amazon.com, Meta Platforms et Apple publieront successivement leurs résultats. Ces entreprises sont cruciales en raison de leur forte pondération dans la bourse américaine et de leur rôle d'indicateurs montrant de manière globale l'intelligence artificielle, le cloud, la publicité numérique et les tendances de la consommation. Le chercheur Kim Dae-joon a estimé que, dans un contexte où l'inquiétude macroéconomique s'est quelque peu apaisée, des résultats satisfaisants de la part des entreprises de Big Tech accéléreraient encore la reprise de l'humeur d'investissement. L'analyse suggère que si la croissance dominée par la technologie est soutenue par des résultats solides, la dynamique haussière du marché pourrait se renforcer davantage.
Ces tendances globales sont également susceptibles d'avoir un impact significatif sur le marché boursier local. On observe récemment une corrélation croissante entre le Kospi et le Nasdaq américain, ce qui signifie que l'amélioration des résultats des actions technologiques américaines pourrait jouer favorablement sur le Kospi local, qui est fortement pondéré en semi-conducteurs et technologies de l'information. Le chercheur Kim a analysé que les secteurs des semi-conducteurs et de la mécanique, en particulier les titres liés à l'énergie nucléaire et à l'électricité, pourraient continuer à diriger les tendances. Parallèlement, il a conseillé de prêter une attention particulière aux chaînes de valeur de substitution pour les sources d'énergie existantes, car l'environnement de prix élevés pourrait persister en raison de l'impact de la guerre au Moyen-Orient. Concrètement, les secteurs des batteries à l'état solide dans le domaine des électroménagers et des énergies renouvelables dans le secteur de l'énergie ont été évoqués ; compte tenu des signes de retournement bénéficiaire après avoir atteint le fond récemment, il est judicieux d'envisager d'augmenter leur pondération dans le portefeuille. En fin de compte, sous l'hypothèse que l'instabilité géopolitique ne s'aggrave pas, il est probable que l'axe central du marché repasse des chocs de nouvelles vers les fondamentaux originels tels que les taux d'intérêt, la croissance et les résultats.