根据 KB 证券发布的最新分析报告，随着人工智能技术正式进入推理阶段，存储产业的核心地位正发生急剧变化。特别是以存储生产能力为优先保障的三星电子，其企业价值有望再次得到重估。对该股票的投资评级维持“买入”，并将目标股价设定为 36 万韩元。这表明这并非简单的短期利好，而是揭示了 AI 产业结构变革核心的长期投资逻辑。
产业专家指出，在以往 AI 训练模型需要一次性处理海量数据的时代，图形处理器与高带宽内存的组合发挥着决定性作用。然而，随着 AI 推理与智能体技术的兴起，对信息和数据进行顺序处理的模式变得不可或缺，因此中央处理器、服务器用动态随机存取内存、低功耗移动型 DDR 5X、NAND Flash 等的重要性预计将迅速提升。未来 CPU 性能竞争的格局极有可能由通用内存的搭载量决定，这一变化不仅将对英特尔等 CPU 企业产生巨大协同效应，也将为包括三星电子在内的存储企业带来显著利好。
此外，CPU 与 GPU 的搭载比例也经历了剧烈变动。在 AI 训练阶段，GPU 曾占据绝对优势，其比例从 1:8 调整至 1:3；而如今随着向多智能体 AI 环境的过渡，CPU 的占比进一步扩大。分析指出，未来 CPU 的主流地位甚至可能从 1:1 提升至 2:1。这一趋势与全球数据中心容量预计将在 2030 年前后增加约 100 太瓦、规模翻倍的前景相吻合，构成了存储需求长期强劲增长的有力依据。
特别是主要 AI 平台企业在数据中心扩建方面仍具备巨大潜力，这为未来市场增长提供了支撑。目前在智能体 AI 领域占据强势地位的 Anthropic Claude 计划到 2030 年将数据中心扩展至 10 太瓦级别，而 OpenAI 的计划高达 30 太瓦，规模远超前者。这表明主要 AI 平台企业仍有充足实力通过后续的基础设施投资来主导市场。考虑到自 2022 年生成式 AI 兴起以来，AI 市场正经历从智能体 AI 向物理 AI 演进的历程，短期内投资吸引力有望持续上升。最终，在预计将持续至 2030 年的存储需求长期繁荣中，市场最终的胜出者将是掌握了巨大存储生产能力与供应实力的三星电子。