يشهد سوق الاستثمار المحلي ارتفاعاً ملحوظاً في صناعة رقاقات أشباه الموصلات عالية الأداء، حيث يثير الصندوق الوطني للتقاعد (국민연금) عاصفة جديدة من خلال استثماراته. عند مراجعة البيانات المنشورة مؤخراً في نظام الإفصاح الإلكتروني التابع للجنة الإشراف على المالية، يتضح أن الصندوق الوطني للتقاعد يوسع استراتيجيته الاستثمارية لتشمل سلسلة القيمة الكاملة لصناعة أشباه الموصلات في كوريا. لا يركز الصندوق فقط على الشركات المصنعة للمنتجات النهائية لأشباه الموصلات، بل يولي اهتماماً كبيراً للشركات التي توريد المكونات الأساسية والمواد الضرورية لصنعها، مما يُفسر على أنه إرادة واضحة للسيطرة على السوق مستقبلاً.
عند النظر إلى اتجاهات الاستثمار المحددة، فإن الصندوق قد زاد حصته بشكل كبير في ثلاث شركات خلال الشهر الحالي: إل جي إينوتেক (LG이노텍)، كورونغ إن더ستري (코오롱인더스트ري)، وداوسان (두산). وفي نهاية فبراير الماضي، كان الصندوق يملك حصة بنسبة 8.46% في إل جي إينوتيك، ولكن بعد هذه الشراء، ارتفعت حصته إلى 10.02%，مما عزز موقعه كمالك رئيسي. كما زادت حصة الصندوق في كورونغ إندرستري من 8.62% إلى 9.22%，وفي دوسان من 7.72% إلى 7.77%. ويبدو أن هذا الاستثمار المكثف يعود إلى أن هذه الشركات تؤدي دوراً أساسياً يمتد من بداية صناعة رقاقات أشباه الموصلات حتى نهايتها، وليست مجرد موردي قطع غيار.
الشركات التي اختارها الصندوق الوطني للتقاعد تمتلك جميعها تقنيات ضرورية في عصر الذكاء الاصطناعي. شركة إل جي إينوتيك هي شركة تنتج ركيزة التغليف (FC-BGA) التي تحدد أداء رقاقات أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي، مما يعكس نمو هذا المجال مباشرة. أما شركة دوسان، فهي تحتل المرتبة الأولى عالمياً في مجال إنتاج الصفائح النحاسية الطبقة (동박적층판)، وهي مادة لا غنى عنها في تصنيع الركائز. وفي المقابل، تُعد شركة كورونغ إندرستري شريكاً مهماً في تزويد عمليات طباعة الركائز بالفيلم الجاف (DRIYFILM) والراتنجات الإيبوكسي الخاصة. وقد سجلت أسهم هذه الثلاثي شركات معدلات نمو بأكثر من رقمين منذ بداية العام، مما جذب اهتمام السوق الكبير. وتحديداً، سجلت أسهم شركة إل جي إينوتيك ارتفاعاً بنسبة 107.97%، وشركة كورونغ إندرستري بنسبة 121.41%، وشركة دوسان بنسبة 109.17%，مما عزز ثقة المستثمرين.
يقوم الخبراء بتحليل اتجاهات استثمار الصندوق الوطني للتقاعد هذه على أنها رهانات استراتيجية على تطور تقنيات الذكاء الاصطناعي. ولتحقيق أقصى أداء للذكاء الاصطناعي، فإن معالجات الرسوميات عالية الأداء وشرائح الذاكرة ضرورية، ولكن الركيزة عالية الأداء تلعب دوراً حاسماً في تشغيلها بشكل مستقر. وبالتالي، مع تزايد الطلب على الركائز عالية الأداء، يُتوقع أن تستفيد شركات سلسلة القيمة ذات الصلة بشكل كبير. ويُظهر اختيار الصندوق الوطني للتقاعد لهذه الشركات الرئيسية في صناعة الركائز أنه ليس مجرد تعديل في محفظة الاستثمار، بل يعكس فلسفة استثمار طويلة الأجل تهدف إلى الاستجابة الاستباقية لاتجاهات التكنولوجيا المستقبلية.