Dans le marché des actions de grande capitalisation américain, la valeur des titres à grande capitalisation a récemment baissé considérablement, ce qui rend visible l’écart entre les performances des fonds actifs et passifs. Alors que les principaux indices américains, S&P500 et Dow Jones Industrial Average, ont chuté d’un peu plus de 5 % dans le premier semestre du mois d’octobre, la performance moyenne des fonds actifs à grande capitalisation était d’environ 3 %, alors que les fonds passifs enregistrèrent un rendement d’environ 7 % pendant la même période. Ce phénomène a conduit les investisseurs à reconstituer leurs portefeuilles et de nombreux fonds actifs ont vu leur valeur chuter rapidement.
Cette forte baisse du rendement des actions à grande capitalisation s’explique en partie par plusieurs facteurs. Premièrement, l’augmentation des coûts d’approvisionnement mondiale et la hausse des prix des matières premières ont accru les coûts de production, ce qui a freiné la croissance des bénéfices des entreprises. Deuxièmement, dans un contexte où le taux d’intérêt aux États-Unis est élevé et la politique monétaire reste incertaine, l’appétit d’investissement se contracte alors que les cours chutent fortement. Troisièmement, la concurrence accrue due à la transition numérique a obligé les sociétés de grande capitalisation à réorienter leurs stratégies vers des entreprises technologiques, ce qui impose un farde supplémentaire sur ces sociétés. Grâce à ces facteurs, la gestion active est limitée dans son aptitude à gérer le risque et le fonds passif devient la tendance préférée.
Les investisseurs ont répondu en choisissant majoritairement les fonds passifs dans cette situation. Les fonds actifs à grande capitalisation requièrent une forte discipline de sélection et de gestion, ce qui augmente les coûts d’exploitation et les risques. En revanche, les fonds passifs s’appuient sur l’indice du marché pour garantir un rendement tout en minimisant les frais de gestion. Cette différence offre aux investisseurs un choix clair et les portefeuilles se déplacent rapidement vers les fonds passifs.
Les principaux médias économiques tels que le Journal économique coréen et d’autres sources publient continuellement des analyses approfondies sur la variation du marché à grande capitalisation américain, offrant aux investisseurs l’information nécessaire pour revoir leur stratégie de gestion des risques et construire un portefeuille durable. Les régulateurs doivent également mettre à jour leurs guides afin d’assurer une transparence et une équité dans le fonctionnement des fonds.