في تقرير حديث نشره رئيس أبحاث KB للمنظمة المالية، كيم دونغ وون، فقد أشار إلى أن سوق ذاكرة شبه الموصل سيواجه نقصًا حادٍ في الإمدادات. خاصةً، مع توسيع إنتاج HBM4 من الجيلد السادس، يتوقع أنه سيستنزّح قدرات الإنتاج العامّة للـ DRAM، وسيزداد استهلاك الـ D램 والـ NAND بنسبة أكثر من 10% خلال السنة القادمة.
أشدد كيم دونغ وون أن حجم استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي هذا العام ارتفع 60% مقارنة بالعام السابق، ليصل إلى 1.3 تريليون دولار؛ مؤكدًا بأن نماذج إيرادات الذكاء الاصطناعي تتطور مع ظهور خدمات سحابيّة وتوكنة، ما يجعل النموذج الدخل للذكاء الاصطناعي أكثر صبّية. كما توقع أن نسبة الاستثمار في ذاكرة شبه الموصل داخل استثمارات الذكاء الاصطناعي ستنق 14% العام الماضي إلى 40% هذا العام و57٪ السنة القادمة؛ بينما أشار معهد البحث العالمي TrendForce إلى أنّ زيادة سعة HBM4، مع ارتفاع استخدامات سيرفر الـ D램 والـ SSD في المركزية الخدمية (CPU) سيؤثر على تزايد الطلب.
أحذر كيم دونغ وون أن مخزون الذاكرة في سامسونج إلكترونيك·إسكي هينكس قد انخفض إلى أقل من 10 أيام، وأن الإمدادات القابلة للمنتجات قد تفتقر. وبناءً على ذلك، يتوقع أن الكمية التي يمكن بيعها فعليًا خلال العام المقبل قد تصل إلى مستويات عالية؛ إذ يُتوقع أن توسيع إنتاج HBM4 سيقوّص قدرة الـ D램 العامة بينما يعزز نقص الإمدادات في ظل محدودية إدخال الويفر.
أشار إلى أن أسهم سامسونج إلكترونيك·إسكي هينكس انخفضت 38% خلال الثلاثة أشهر الأخيرة من أعلى مستوى، وأن معدل العائد على سعر السهم (P/E) في العام المقبل سيبلغ ثلاثة أضعٍ. ويؤكد أنه مع استمرار استراتيجيات إعادة التقييم وعودة الدخل المالى للـ دالخـة، فإن سامسونج إلكترونيك·إسكي هينكس سيكون رائدًا في سوق شبه الموصل.