SK Hi‑nix recentemente apresentou resultados notáveis no subsegmento de memória, levando os investidores a reavaliar a capacidade de fornecimento a longo prazo da empresa. Em relatório divulgado em 30 de abril, a NH투자증권 apontou que “na era da IA, a demanda por memória tende a acelerar”, fixando preço‑meta em KRW 3,400,000 e mantendo recomendação “compra” (buy).
O relatório enfatizou mais a capacidade de fornecimento a longo prazo do que os resultados imediatos, destacando a viabilidade continuada da empresa. O analista Ryu Yong-ho observou que com o crescimento do mercado ASIC (circuito integrado sob encomenda), “a demanda por HBM (memória de alta largura de banda) tende a expandir”, o que restringiria o fornecimento genérico de DRAM e teria efeito positivo sobre o setor. Ele também apontou que, à medida que IA e outras tecnologias enterprise se difundem, a demanda por memória vai continuar em ascensão, reforçando o valor estratégico e a robustez da capacidade de fornecimento a longo prazo.
A preocupação com contratos principais com clientes e questões de qualidade foi considerada menor. Ryu declarou que “com os compromissos de fornecimento a longo prazo para clientes-chave, a expansão do segmento HBM4E (e outras variantes) vai reforçar ainda mais a posição de fornecimento da SK Hi‑nix”, indicando que problemas de qualidade são solucionáveis.
As projeções trimestrais indicam, as receitas do terceiro trimestre aumentaram 281,2 % em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo KRW 9,320,800 bilhões, enquanto o lucro operacional subiu 538,6 % para KRW 7,269,900 bilhões. A expectativa de mercado permanece forte, embora a variação cambial seja relevante. Ryu prevê que “a partir do terceiro trimestre, o volume de HBM4 aumentará e isso terá impacto positivo sobre os preços médios de venda”.
(Reportado por Kim Yoon‑ji, jornalista da Hankyung, via kongzi@hankyung.com)