韩国投자증권在最近发布的报告中重新评估了现代天制（현대로템）的来年度业绩预估，并将股价目标从原来的27万韩元降至19万韩元。与此同时，该机构仍保持其买入（购）权利。

分析师江南贤研究员表示：“虽然以拉克、费鲁、卢马尼亚、波兰德等多家大型出口合同正在进行，但尚未达成新合同，若长期化的合约不确定，则来年度业绩预估可能会被削弱。”他还补充道：“从全球汽车市场供给失衡角度考虑，该业务合约落成的可能性仍高，但时点的不确定性存在。”

韩国投자증권根据此，预计现代天制的来年营业利润将比原先低23.3%，即1兆1201亿韩元。与今年相比，是8.1%的增长。江研究员强调：“若随后大型出口合约落成时点与规模确定后，可上调业绩预估。”并指出，“新合约的落实会提升中期业绩成长的可行性，亦将导致对价（相较业绩的股价水平）再评估。”

现代天制过去三季度的业绩似乎能满足市场期待。韩国投자증권预计该公司在第三个季度的合并基准销售额与营业利润分别比去年同期增长8%和0.4%，为1兆7490亿韩元、2788亿韩元。汇率变动对出口业务盈利性影响甚小，但波兰德 K2 车型第二阶段执行约（EC2）产量的引入将弥补该缺口。

高正三·安格特通讯记者 jsk@hankyung.com