No verão passado, o saldo de contratos futuros de Ethereum (ETH) ultrapassou US$120 milhões em seu pico e agora caiu para cerca de US$580 milhões. Isso corresponde a aproximadamente 7,7024 bilhões de won, e durante o mesmo período os preços caíram quase pela metade, mostrando que as mudanças na quantidade e no preço se influenciam mutuamente.
Do ponto de vista analítico, o saldo representa o tamanho dos contratos de derivativos que ainda não foram liquidados. O valor mostrado em dólares reflete não apenas a quantidade de contratos, mas também os preços iniciais; portanto, é difícil julgar se os participantes reduziram suas posições apenas pela diminuição do valor. A analista BaykusCharts da CryptoQuant apontou em análise no dia 28 que a “liquidação de posição” foi o principal motivo dessa queda, alegando que a queda de preço teve maior impacto.
Por outro lado, o índice de taxa de liquidação caiu em relação ao nível de volatilidade visto no início de 2021 e início de 2024. Ao longo do ano foram registradas várias quedas, mas atualmente está apenas ligeiramente acima de zero. BaykusCharts interpretou que nem as posições compradas nem vendidas estão excessivamente concentradas. Em conjunto com isso, a posição de Ethereum utilizando alavage ainda permanece considerável, porém faltam sinais fortes de direção.
Por fim, o saldo de contratos futuros de Ethereum da Binance aumentou de cerca de US$480 milhões em final de agosto a US$650,8 milhões em agosto. Naquele momento, tanto preço quanto saldo aumentaram simultaneamente; no entanto, na análise atual, enfatizou que é preciso dividir o tamanho em dólares por quantidade de ETH para interpretar. Isso alerta os investidores sobre reavaliação do risco de posição.