O medo de um aumento das taxas de juros pelo Fed tem pesado, e o mercado global de criptomoedas está diante de risco de ajustes bruscos. Enquanto a Fed se prepara para decidir sobre a taxa básica de juros, o Bitcoin continua negociando ao redor dos $80.000; nas últimas três semanas já registrou queda contínua, com a resistência principal em torno de $82.500, mas há possibilidade adicional de cair. O mercado prevê que, dependendo da direção das políticas monetárias do Fed, o Bitcoin pode recuperar os níveis de $82.500 ou até cair para cerca de $76.000.
Na semana passada, o preço do Bitcoin caiu 2,43 % e registrou queda contínua por três semanas consecutivas. Já testou a zona dos $80.000 em três ocasiões; no dia 21, chegou a $84.900, mas não manteve a alta, caindo para cerca de $79.100 no dia 24. A fraqueza do Bitcoin tem sido fortemente influenciada pela fuga de capital dos investidores institucionais e pelo aumento da incerteza macroeconômica. Nos fundos ETFs de criptomoedas nos EUA, no dia 22 houve saída líquida de aproximadamente US$636 milhões, o maior fluxo diário desde junho.
O índice Nasdaq, centrado em ações de tecnologia associadas a setores relacionados ao Fed, caiu 2,6 %; enquanto os preços globais das commodities subiram, reduzindo o apetite de risco do investidor em todo o portfólio de ativos de risco. O preço do Brent atingiu aumento de 5,66 % e registrou $116,72 por barril, alimentando a preocupação com inflação. A empresa de análise de mercado Wintermute diagnosticou que “para que o Bitcoin recupere o fluxo de alta, ele deve ultrapassar novamente a faixa entre $82.200 e $82.500”.
Os mercados que refletem as probabilidades de decisão do Fed em 86 % veem alto grau de probabilidade de o Fed decidir manter a taxa básica na próxima reunião. Se o Fed for indicar mais aperto, os títulos do Tesouro dos EUA subiriam, aumentando a pressão sobre ativos de risco como Bitcoin. Por outro lado, se houver sinal de relaxamento no final de 12 meses, o Bitcoin pode tentar recuar para $82.500. O relatório de despesas pessoais de PCE dos EUA, publicado em 29 de outubro, também influencia; mesmo que o Fed envie sinais mais suaves, se a inflação subir acima das expectativas do mercado, as preocupações sobre taxa aumentam novamente.
A sincronização entre ações de tecnologia e setores relacionados ao Fed tem sido identificada como fator que aumenta risco de queda. Segundo Wintermute, aproximadamente 85 % dos ETFs alavancados estão concentrados em AI e semicondutores; se houver ajustes bruscos nesses setores, a posição de alavancado pode ser liquidada, espalhando pressão sobre ativos de risco como Bitcoin. A análise também aponta que o desempenho do Bitcoin tende a ter maior influência da macroeconomia e dos fluxos institucionais do que a sua própria volatilidade em quatro anos. Wintermute conclui que não há previsão de fraqueza de longo prazo, mas ainda assim vê necessidade de cautela até que o Fed finalize e recupere $82.500.