Les analystes de la sphère financière de Yeouido ont maintenu ou révisé à la hausse leurs recommandations d'achat pour les titres liés au secteur, confirmant un puissant momentum haussier de l'industrie des semi-conducteurs. En particulier, SK Hynix a enregistré une performance exceptionnelle, largement dépassant les attentes lors de son communiqué trimestriel. Par conséquent, Daol Investment Securities a révisé à la hausse son objectif de cours d'action, passant de 1,6 million de won à 2,1 millions de won. Après que les revenus et les bénéfices opérationnels du premier trimestre aient écrasé les consensus, les analystes s'attendent à ce que la hausse des prix sur le marché des mémoires génériques atteigne 100 %. Le secteur devrait continuer de dépasser les estimations en termes de prix moyens de vente au trimestre suivant, avec une croissance supplémentaire de 40 % à 50 % jugée tout à fait possible.

Cet essor des résultats s'explique en grande partie par un facteur structurel : les contraintes d'approvisionnement dues au manque d'installations de production de semi-conducteurs de mémoire ne seront levées qu'au troisième semestre de l'année prochaine. L'augmentation de la capacité de calcul, provoquée par le développement rapide des technologies de l'IA, devrait persister pendant les deux à trois prochaines années, entraînant un déséquilibre durable de l'offre et de la demande. Sur le plan de l'analyse des actions, ce secteur présente un caractère prédictif d'environ six mois, rendant la visibilité claire dès maintenant jusqu'à la fin de l'année. Même deux trimestres plus tard, jusqu'au premier semestre de l'année prochaine, la confiance des investisseurs sera maintenue. Au troisième semestre, de nouveaux moteurs de croissance tels que HBM 4 et SOCAMM 2 devraient être ajoutés, ce qui suggère une prédictivité extrêmement forte de type "ne pas pouvoir résister sans acheter".

En revanche, LG Innotek a consolidé sa position en tant qu'acteur majeur dans le secteur des substrats. Samsung Securities a indiqué que le bénéfice opérationnel trimestriel devrait s'établir à un niveau 9,3 % supérieur aux attentes, principalement dû au maintien des volumes d'approvisionnement de ses principaux clients mobiles. En particulier, les revenus de son activité clé, RF-SiP, accélèrent, tandis que la rentabilité de sa division automobile reste solide. L'augmentation des volumes de commandes des clients et la pénurie généralisée de substrats se traduisent directement par une croissance des ventes, avec des estimations de croissance de 14 billions de won et 18 billions de won respectivement pour cette année et l'année prochaine. Les bénéfices de l'activité smartphone ont traversé le point bas, dépassant la simple normalisation pour se traduire par une croissance des ventes due à l'expansion de la part de marché de ses principaux clients. Dans un contexte où les concurrents ajustent leur production, LG Innotek maintient une dynamique relativement robuste.

Samsung E&A et Lotte Fine Chemicals attirent également l'attention grâce à leurs forces spécifiques. Hyundai Motor Securities a déclaré que Samsung E&A est considéré comme le titre vedette du secteur, ayant continuellement sécurisé des opportunités de commandes liées aux projets de reconstruction au Moyen-Orient et aux nouvelles énergies comme le GNL. La baisse des revenus dans les industries de pointe est due à des retards temporaires de paiement, et l'obtention de commandes supplémentaires pour l'usine P 5 devrait avancer la timeline des revenus. De son côté, Lotte Fine Chemicals a été réévalué comme un bénéficiaire caché de la frénésie des semi-conducteurs, fondé sur sa capacité de production mondiale numéro un en TMAC, matériau pour le traitement de surface des semi-conducteurs. En changeant la méthode de calcul de l'objectif de cours de PBR à SOTP, l'entreprise a réévalué la valeur opérationnelle par division d'activité. La somme des valeurs des divisions clés, notamment Chemical, Green Materials et TMAC, a conduit à une révision à la hausse de l'objectif de cours à 100 000 won.