Une tendance de détente de la tension dans la région du Moyen-Orient s'installe, propageant des ondes positives sur les marchés financiers mondiaux. Les prix du pétrole ont poursuivi leur baisse, alimentés par les espoirs d'un prolongement du cessez-le-feu entre Israël et le Liban et de la reprise des négociations de deuxième tour entre l'Iran et les États-Unis au Pakistan. Parallèlement, la réduction de l'incertitude liée à la politique monétaire, notamment la probabilité accrue de la confirmation de la candidature du président de la Réserve fédérale américaine, a entraîné une baisse des taux d'intérêt. En particulier, la décision du ministère de la Justice de suspendre l'enquête sur le président de la Réserve fédérale a augmenté les chances de passage au Sénat du nommé Kevin Warsh, jouant un rôle d'apaisement majeur sur la psychologie du marché.

La semaine prochaine marquera l'un des jours de trading les plus agités et importants de l'année. Les principales banques centrales du monde, y compris celles de l'Europe, du Royaume-Uni et du Japon, discuteront successivement de sujets essentiels liés à la politique monétaire, concentrant ainsi l'attention des acteurs du marché. De plus, cinq entreprises du groupe Magnificent 7, soit la moitié des géants technologiques Amazon, Alphabet, Apple, Meta et Microsoft, publieront leurs résultats trimestriels. La diffusion des données relatives au produit intérieur brut du premier trimestre et à l'indice des prix de la consommation privée de mars, indicateurs clés de l'économie américaine, agira également comme une variable décisive pour déterminer la direction du marché.

Dans le secteur des semi-conducteurs, un nouveau moteur de croissance basé sur le CPU entre pleinement en action. Le marché de New York a ouvert en légère hausse le matin du 24, et Intel a piloté la séance avec une hausse spectaculaire de 27 % en début de journée après avoir publié des résultats supérieurs aux attentes. Les revenus liés aux centres de données et à l'intelligence artificielle ayant enregistré une croissance de 22 % due à la hausse de la demande de CPU, la conviction selon laquelle le CPU joue un rôle central dans l'inférence de l'intelligence artificielle et les tâches d'agents s'est généralisée. Les revenus de l'activité de foundry ont également augmenté de 16 %. Plusieurs banques d'investissement ont réévalué Intel comme « bénéficiaire d'un renouveau du CPU » et ont considérablement relevé leurs objectifs d'action. Dans ce contexte d'environnement de l'intelligence artificielle en mutation rapide, des prévisions indiquent une inversion de la part du CPU par rapport au GPU, tandis que des facteurs géopolitiques ont reconnu sa valeur stratégique en tant que fabricant de puces clé des États-Unis.

En revanche, les actions des semi-conducteurs affichent une surchauffe avec une hausse continue de 18 jours, soit environ 40 %, suscitant de vifs débats sur la nécessité d'un ajustement à court terme. Certains instituts de recherche pointent du doigt le fait que, historiquement, après de longues périodes de hausse continue de l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie, des baisses ont suivi, avertissant d'un état de surachat. Bien que des analyses aient signalé que l'indicateur technique habituel RSI avait atteint un niveau de 85, des exemples du passé montrent que la tendance haussière a pu persister malgré des indicateurs élevés. D'autres organismes, quant à eux, évoquent les similitudes avec la bulle des dot-coms, suggérant une accélération à court terme. Goldman Sachs et d'autres ont noté que, bien que la part des entreprises liées à l'intelligence artificielle ait atteint un record historique en termes de capitalisation boursière, une vulnérabilité du marché existe simultanément. Dans ce contexte de perspectives divergentes, les investisseurs doivent prudemment considérer les signaux transmis par les annonces de résultats et les variables macroéconomiques des prochains mois.