JP모건의 분석가들은 최근 암호화폐 가격이 크게 반등한 상황에서도 암호화폐 부문의 벤처캐피탈 투자가 부진하다는 점을 우려 표명했다. 은행 분석가들은 암호화폐 산업에 대한 투자가 비교적 미미한 수준에 머물고 있어 현재 시장 호황의 지속 가능성에 하방 리스크가 될 수 있다고 지적했다.
JP모건 팀은 암호화폐 산업에 대한 벤처캐피탈 흐름이 지난해보다 현저히 감소했다고 강조했다. 목요일에 발표된 보고서에 따르면, "암호화폐 벤처캐피탈 흐름을 나타내는 여러 프록시 지표는 지난해에 비해 올해 상반기[YTD]에 다소 둔화된 것으로 나타났다."
분석가들은 암호화폐 시장의 지속적인 회복을 위해 벤처캐피탈 투자의 회복이 필수적이라고 덧붙였다. 최근 데이터에 따르면, 암호화폐 부문은 올해 지금까지 벤처캐피탈 투자에서 32억 달러를 유치했는데, 이는 작년 상반기에 기록된 40억 달러를 밑도는 수준이다.
하지만 몇 가지 긍정적인 소식도 있다. 점점 더 많은 벤처캐피탈 회사들이 이 분야에 뛰어들어 암호화폐 시장에 집중한 신규 펀드를 조성하거나 최근에 조성했다. 게다가 Galaxy Digital, Hack VC, Hivemind Capital과 같은 주요 업체들도 새로운 암호화폐 투자 수단에 상당한 펀드를 마련하는 과정에 있다.
암호화폐 액셀러레이터인 Alliance는 2월에 세 번째 펀드의 첫 번째 클로즈를 달성했고, 브레번 하워드 디지털, 갤럭시 디지털로부터 각각 1,000만 달러를 확보했으며, 7월까지 추가로 8,000만 달러를 모금할 계획이다.
벤처캐피탈 투자 속도가 가파르게 상승하고 있지만, 올해 암호화폐 헷지펀드가 특히 활발한 행보를 보이고 있다. 헷지펀드의 운용자산은 지난 6개월 동안 급격히 증가했고, 현재 약 200억 달러로 추산된다.
JP모건 분석가들은 같은 보고서에서 규제 개발에 대해서도 언급하며, 5월까지 스팟 이더리움 ETF 승인 가능성이 50%를 넘지 않는다고 지적했다. 이는 SEC가 이더리움 재단에 대한 조사를 시작한 데 따른 것이다. 그레이스케일 이더리움 트러스트에 대한 NAV(순자산가치) 할인율이 확대되면서 ETF 승인에 대한 시장 심리는 약화되고 있는 것으로 보인다. 지난달 이 할인율은 8%에서 22%로 확대되었다.
