Samsung Electronics et SK Hynix se sont à nouveau révélés comme des valeurs vedettes du marché des valeurs mobilières après avoir annoncé des résultats du premier trimestre étonnants. Alors que l'indice KOSPI oscille autour de la ligne des 6 500, le volume des dépôts de garantie augmente à nouveau de manière dramatique. Les experts analysent que la bonne dynamique du secteur des semi-conducteurs enrichit la liquidité du marché et que la préoccupation principale des investisseurs se déplace désormais vers les rapports de résultats. D'un autre côté, l'espoir d'une fin du conflit au Moyen-Orient et la forte augmentation de la demande d'énergie font monter les attentes pour les secteurs de l'énergie et de la construction, tandis que, sous l'effet des coûts élevés, les entreprises du transport et de l'aéronautique devraient connaître des résultats décevants, ce qui orientera les choix des investisseurs.

Selon une plateforme d'analyse d'investissement basée sur l'intelligence artificielle, les actions liées à l'énergie, à la construction et aux centres de données ont connu une hausse spectaculaire de leurs objectifs de prix au cours du dernier mois. Parmi les sociétés cotées en continu sur le marché des valeurs mobilières, SGC Energy affiche la plus forte hausse de son objectif de prix : après avoir annoncé ses plans d'exploitation de centres de données IA pour 2028, son objectif de prix a bondi de 48 000 à 816 670 wons. Cela représente une augmentation d'environ 70 % en un mois. Le secteur financier estime la valeur de ce projet de centre de données à 140 milliards de wons. LS Electric et LS Eco Energy devraient également connaître de bons résultats grâce à la hausse des exportations, alimentées par l'augmentation de la demande de centres de données et de câbles de communication à l'étranger. Samsung Electro-Mechanics fournira des substrats pour les accélérateurs IA de Broadcom à partir du deuxième semestre, tandis que Via Tech livrera des substrats pour les produits Apple, ce qui renforce les attentes d'une amélioration de leurs résultats.

Malgré les risques géopolitiques persistants, la possibilité d'une fin de la guerre en Iran attire l'attention sur le secteur de la construction. La forte hausse des objectifs de prix des principaux promoteurs tels que DL E&C, Daewoo E&C, GS Construction et Hyundai Engineering est due à l'optimisme selon lequel les commandes à l'étranger augmenteront en raison de la demande de reconstruction des installations énergétiques après le conflit. L'analyste Yi Eun-sang de NH Investment & Securities conseille de surveiller attentivement Hyundai Engineering, dont les commandes de centrales et de plateformes sont attendues, ainsi que GS Construction, dont les projets au Vietnam suscitent un grand intérêt. Il conseille de se préparer à la fois aux espoirs de paix et aux incertitudes géopolitiques. Parallèlement, des titres comme LIG Defense Aerospace et Space X, dont les performances sont attendues, font aussi émerger des valeurs basées sur les résultats pour des entreprises comme Mirae Asset Securities et OCI Holdings.

À l'inverse, les secteurs de l'aéronautique et du transport affichent une humeur morne en raison des hausses de coûts et du fort taux de change. Les compagnies aériennes sont lourdement impactées par le fait qu'elles doivent payer la quasi-totalité de leurs coûts de carburant et d'entretien en dollars, ce qui accroît les craintes d'une détérioration de la rentabilité. Jin Air a basculé vers un régime de gestion d'urgence, et CJ Daehan Logistics devrait voir ses résultats révisés à la baisse en raison de la détérioration de ses services logistiques. Naver et Kakao ont également vu leurs objectifs de prix révisés à la baisse en raison des craintes d'un retard de monétisation malgré l'augmentation des coûts d'investissement dans l'IA. De plus, ils souffrent d'un manque de moteurs de croissance dus à un retard dans le développement de leurs activités blockchain et à la vente de filiales. Hib et les entreprises de vêtements continuent également de connaître une baisse de leurs objectifs de prix en raison de la hausse des coûts et d'une conjoncture difficile. Les investisseurs doivent donc aborder ces situations avec prudence, en vérifiant la demande de remplacement d'appareils électroménagers à l'approche de la saison du championnat du monde de juin à juillet.