Die Halbleiter-Geschäfte von Samsung Electronics werden zwar durch den starken Aufschwung des Speicher-Geschäftsbereichs angetrieben, doch die Analyse dominiert von der Auffassung, dass es noch erhebliche Zeit benötigen wird, um die Verlustprobleme im Foundry-Geschäftsbereich zu lösen. Dennoch rückt die Zusammenarbeit mit Tesla im Bereich der KI-chips ins Rampenlicht, die sich über das bestehende Produktionsniveau hinaus bis zur Entwicklung der nächsten Generation von Produkten erstreckt und damit zu dem wichtigsten Faktor für eine mögliche Wende im Foundry-Geschäftsbereich wird.
Laut Branchenmeldungen vom 26. Tag gab der Tesla-Chef Elon Musk am 22. bei der Ergebnispräsentation offiziell die Upgrade-Pläne für den KI-Chip AI4 seines Unternehmens bekannt. Er erwartet den Serienstart für die zweite Hälfte des Jahres 2027, betonte jedoch, dass es zentral ist, ob Samsung Electronics die Designänderungen des Chips durchführt und schließlich in eine Massenproduktionsphase wechseln kann. Die Industrie interpretiert dies als Signal, dass Tesla die Herstellung der verbesserten AI4-Produkte faktisch an Samsung Foundry delegieren will. Dieses Produkt soll eine deutlich höhere Kapazität und Rechenleistung aufweisen als das 2023 in Serie gegangene Modell und könnte den Namen „AI4+" oder „AI4.1" tragen.
Die Zusammenarbeit zwischen beiden Unternehmen hat bereits die Entwicklung von Nachfolgechips erreicht. Samsung Electronics hat sich dazu entschlossen, auch an der Herstellung der Nachfolgechips AI5 und AI6 von Tesla mitzuwirken. Besonders die 2023 im Juli offiziell bestätigte Bestellung für AI6 wird auf etwa 230 Milliarden Won geschätzt. Dies entspricht einem historischen Rekordvertrag für den Halbleiterbereich von Samsung Electronics basierend auf einem einzigen Kunden. Derzeit wird das bestehende AI4 auf der 7-Nanometer-Prozesslinie in der Fabrik in Pyeongtaek, Gyeonggi, hergestellt, und auch das Upgrade-Produkt wird höchstwahrscheinlich in der Pyeongtaek-Fabrik gefertigt. Im Gegensatz dazu sollen AI5 und AI6 mit dem 2-Nanometer-Prozess in der Fabrik in Taylor, Texas, hergestellt werden. Während AI5 die Menge mit TSMC in Taiwan teilen wird, gibt es Berichte, dass Samsung Electronics AI6 allein übernehmen wird. Diese Chips sind spezialisierte Halbleiter für autonomes Fahren, die von Tesla selbst entwickelt wurden, und spielen eine entscheidende Rolle bei der Umsetzung der vollständigen Autonomie-Funktionen des Fahrzeugs.
Der Hintergrund, warum Samsung Foundry wiederholt Tesla-Aufträge erhält, liegt in dem Vertrauen, das während der Produktion des bestehenden AI4 aufgebaut wurde, sowie in der zunehmenden Stabilisierung der Ausbeute und Leistung des Feinprozesses. Die Ausbeute bezeichnet den Anteil der tatsächlich funktionierenden Chips unter den auf dem Wafer geätzten Halbleitern; bei niedrigen Werten ist es schwierig, auch bei laufender Fabrik Gewinn zu erwirtschaften. Der Chef Elon Musk zeigte sich kürzlich auf seinem X-Account dankbar gegenüber Samsung Electronics und TSMC, nachdem er das Tape-Out von AI5 bekannt gab. Tape-Out bedeutet den ersten Schritt nach Abschluss des Chip-Designs und den Beginn der Prototypenproduktion. Im Einklang damit wurde am 24. in der Fabrik in Taylor eine Ausrüstungs-Einführungszeremonie abgehalten, und es wird erwartet, dass die Fabrik Ende dieses Jahres mit dem ersten Betrieb beginnen und ab nächstem Jahr die Tesla-bezogenen Aufträge in vollem Umfang produzieren wird.
Das Problem ist jedoch der Zeitabstand. Der vorläufige operative Gewinn von Samsung Electronics für das erste Quartal 2026, der Anfang dieses Monats bekannt gegeben wurde, betrug 570,2 Billionen Won, doch die Märkte schätzen, dass davon etwa 95 Prozent, also rund 540 Billionen Won, aus dem Speicherbereich stammen. Im Gegensatz dazu wird der Nicht-Speicher-Bereich, einschließlich Foundry, mit Verlusten im Bereich von 1 Billion Won beobachtet, und die Wertpapiermärkte erwarten, dass die jährlichen Verluste im Nicht-Speicher-Sektor dieses Jahr auf 3 bis 4 Billionen Won steigen werden. Schließlich wird der Tesla-Effekt erst dann deutlich spürbar sein, wenn nicht nur der Vertragsschluss, sondern die tatsächliche Auslieferung und Umsatzanerkennung beginnen. Aus diesem Grund geht die Branche davon aus, dass der Wendepunkt für die Verbesserung der Ergebnisse erst nach 2027 erreicht wird, wenn der Betrieb der Fabrik in Taylor und die Auslieferung von Aufträgen an Kunden zusammenwirken. Samsung Electronics wird am 30. die detaillierten Geschäftsresultate pro Geschäftsbereich für das erste Quartal bekannt geben, und es ist wahrscheinlich, dass Fragen zu den spezifischen Startzeitpunkten der Fabrik in Taylor und der aktuellen Zusammenarbeit mit Kunden im Mittelpunkt stehen werden. Dieser Trend wird voraussichtlich zu einem wichtigen Prüfstein für die Zukunft werden, an dem zu messen sein wird, ob Samsung Foundry über die bloße Reduzierung von Verlusten hinaus als Hochleistungs-Kundenbasis seine Wettbewerbsfähigkeit bei fortschrittlichen Prozessen wiederherstellen kann.