지난 금요일 월스트리트 주가가 급락했다. 인플레이션 우려와 지정학적 긴장이 시장에 압박을 가했고, 은행주 전반의 하락세가 투자자 심리를 악화시켰다.
다우존스 산업평균지수는 475.84포인트(1.24%) 하락하여 37,983.24로 마감했다. S&P 500지수는 1.46% 하락해 5,123.41, 나스닥 종합지수는 1.62% 하락해 16,175.09에 마감했다. 거래 시간 중 다우지수는 한때 거의 582포인트(1.51%) 하락했고, S&P 500지수는 최대 1.75%까지 하락했다.
주간 기준으로 S&P 500지수는 1.56%, 다우지수는 2.37%, 나스닥은 0.45% 하락했다.
JPMorgan Chase(JPM)의 주가는 1분기 실적 발표 후 6% 이상 급락했다. 이 은행대표는 2024년 순이자 수익이 월스트리트의 기대치를 약간 하回る 것으로 예상된다고 밝혔고, 이로 인해 주가가 하락했다.
Wells Fargo & Company(WFC)는 최근 분기 실적을 발표한 후 소폭 0.4% 하락했다. 한편, Citigroup Inc.(C)의 주가는 은행이 예상치를 뛰어넘는 실적을 보고했음에도 불구하고 1.7% 하락했다.
향후 시장은 1분기 경기실적 발표 시작과 함께 주로 소매 매출과 주택 데이터를 주목할 것으로 보인다. 각각 월요일과 화요일에 발표될 예정이다.
Bank of America의 전략가들은 월요일 보고서에서 "강력한 소매 매출 실적을 기대하지만 하방 리스크가 있다"고 밝혔다.
"한편, 기존 주택 매매와 신규 주택 건설은 2월 호조를 보인 날씨에 힘입어 감소한 것으로 보인다. 또한 연준 관계자들의 연설도 많이 예정돼 있으며, 이는 금리 정책 경로에 대한 시장 가격에 영향을 미칠 수 있다."
월스트리트 은행 대표들의 1분기 실적 발표는 2024년 1분기 실적 발표 시즌의 시작을 알렸고, 투자자들은 이제 이번 주 발표될 실적에 집중하고 있다.
Bank of America 전략가들은 월요일에 주식 시장이 지난 2년 동안 거시경제적 요인에 의해 주도되었지만, 최근 징후에 따르면 실적 데이터가 주요 요인이 되고 있다고 밝혔다. "1분기 EPS가 S&P 500 수익률의 53%를 차지했다"고 지적했다.
"우리는 실적 사이클의 모멘텀이 계속되고 있으며, 1분기에 또 다른 4%의 비트를 기대한다."라고 BofA는 말했다.
앞으로 이번 주 실적을 발표할 회사로는 UnitedHealth Group(UNH), Bank of America Corp(BAC), Netflix(NFLX), Procter & Gamble(PG) 등이 있다.
모건 스탠리: "불과 몇 달 전만 해도 합의된 견해는 소프트 랜딩에 크게 치우쳐 있었습니다. 하지만 거시경제 데이터는 연준을 포함한 대부분의 예측가들의 기대치를 초과하는 경기와 인플레이션 데이터 지점이 나타나면서 소프트 랜딩이 아닌 하드 랜딩 결과를 뒷받침하기 시작했습니다."
"주식이 10월 이후 랠리를 보인 것은 주로 금리가 하락하면서 배수가 높아졌기 때문에 금리가 더 상승하면 배수에 압박이 가해질 것이라고 가정하는 것이 합리적입니다."
JPMorgan: "그러나 최근 규범과 달리 분기 중에 활동 모멘텀이 상승했으며, 이는 글로벌 PMI에서 확인할 수 있습니다. 이러한 개선은 기대치가 낮아진 상태에서 감소한 실적 허들율과 결합하여 실적 비트를 얻게 될 것으로 시사됩니다. 실적 비트가 반드시 보고 기간 동안 주식이 상승한다는 것을 의미하지는 않습니다. 이는 시장이 1분기 동안 이미 강력하게 재평가되었고, 연준의 전망과 주식 지수 수준 간에 큰 격차가 연초부터 발생했기 때문입니다. 이자율이 '잘못된 이유'로 급등하고, 연준의 방향 전환이 완전히 역전되고, 인플레이션이 너무 뜨겁게 유지될 위험이 모두 높습니다."
로스 MKM: "S&P 500 지수는 1주일간 1.5% 이상 하락했습니다. 금요일의 1.46% 하락은 장기적인 상승 채널이 더 이상 유효하지 않음을 확인했지만, 벤치마크는 상승하는 50일 이동평균선을 유지했습니다. 일부 지표에서 배포 증가 징후가 나타났습니다. S&P 500이 사상 최고치보다 2.65%만 낮기 때문에 지난주를 크게 문제 삼을 생각은 없습니다. 4월 후반기에 아주 강력한 시즌적 상승 기류가 이번 실적 발표 시즌에 반영될지 지켜볼 것입니다. 그때는 S&P 500에 상장된 40개 이상의 회사가 실적을 보고할 예정입니다."
