Die Korea Investment Securities warnt davor, dass die globalen Märkte nach der jüngsten Scheitern der zweiten Friedensverhandlungen zwischen den USA und dem Iran möglicherweise eine unerwartete Richtung einschlagen könnten, analysiert jedoch, dass die Hauptbesorgnis der Anleger bereits schnell von den geopolitischen Risiken in der Region selbst zu anderen Schlüsselfaktoren wandert. Der Analyst Kim Dae-jun diagnostizierte in einem aktuellen Bericht der Bank, dass bei einer Betrachtung der jüngsten Marktentwicklungen die angespannte Lage im Nahen Osten, insbesondere negative Faktoren wie die Blockade von Meerengen, bereits zu einem großen Teil in den Vermögenswerten und der Investorenstimmung eingepreist ist. Dies bedeutet nicht, dass der geopolitische Schock vollständig verschwunden ist, sondern dass sich das Interesse nun mehr auf neue Treiber konzentriert, die den Markt nach dem Schock bewegen, als auf den Schock selbst. Er betonte, dass Nachrichten über Kriege oft weniger ausschlaggebend sind als die Richtung der Zinsen, das Wachstum sowie die tatsächlichen Gewinne der Unternehmen, und erklärte, dass Anleger nun den Zeitpunkt erreicht haben, sich auf die wesentlichen Fundamentaldaten zu konzentrieren.
Das wichtigste Ereignis, auf das Marktteilnehmer derzeit ihre Aufmerksamkeit richten, ist die am 29. geplanten Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) sowie die am Folgetag veröffentlichten US-amerikanischen Daten zur Wachstumsrate des Bruttoinlandsprodukts für das erste Quartal. Das FOMC ist die Kernkonferenz zur Entscheidung über die Richtlinie für den Leitzins in den USA und wirkt als entscheidender Faktor mit enormer Einflussnahme auf die gesamte Weltfinanzmärkte. Wird zusätzlich die Wachstumsrate veröffentlicht, lässt sich abklären, ob die US-Wirtschaft schwächer als erwartet läuft oder robust bleibt. Sollte die Erwartung einer Entlastung der Zinsbelastung gleichzeitig mit Erleichterung über die Konjunkturlage bestätigt werden, ist eine sehr hohe Wahrscheinlichkeit dafür vorgesehen, dass die bisher eher passive Investorenstimmung wiederbelebt wird. Wenn sich beide Schlüsselinstrumente in positiver Richtung bewegen, könnte dies ein wichtiger Wendepunkt sein, der die Marktrichtung mit Zuversicht bestätigen würde.
Auch die Quartalszahlen, die im gleichen Zeitraum veröffentlicht werden, sollen eine wichtige Zäsur für den Markt darstellen. Nach den Börsenschlüssen am 29. und 30. werden führende US-amerikanische Big-Tech-Unternehmen wie Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta Platforms und Apple nacheinander ihre Ergebnisse veröffentlichen. Diese Unternehmen sind aufgrund ihres sehr hohen Gewichts an der US-Börse sowie ihrer Funktion als Indikatoren für künstliche Intelligenz, Cloud-Computing, digitale Werbung und Konsumtrends von großer Bedeutung. Analyst Kim Dae-jun erwartete, dass sich unter der Annahme, dass das Unbehagen über die Makroökonomie etwas vermindert, eine positive Entwicklung bei den Big-Tech-Ergebnissen die Erholung der Investorenstimmung weiter beschleunigen würde. Die Analyse besagt, dass die Marktkraft für steigende Kurse noch stärker werden könnte, wenn das technologisch getriebene Wachstum durch solide Ergebnisse gestützt wird.
Auch der heimische Aktienmarkt wird von diesen globalen Strömungen erheblich beeinflusst werden. Es zeigt sich derzeit eine Tendenz zu steigender Korrelation zwischen dem koreanischen Kospi und dem US-Nasdaq, sodass eine Verbesserung der Ergebnisse für US-Technologieaktien wahrscheinlich positiv auf den koreanischen Kospi wirken wird, der einen hohen Anteil an Halbleiter- und IT-Aktien aufweist. Analyst Kim prognostizierte, dass der Halbleiter- und Maschinenbereich, insbesondere Aktien im Bereich Kernkraft und Stromversorgung, wahrscheinlich den führenden Trend fortsetzen werden. Gleichzeitig riet er aufgrund der Gefahr, dass die Ölpreise aufgrund des Kriegsschocks im Nahen Osten anhält, zur intensiven Beobachtung alternativer Wertschöpfungsketten für Energiequellen. Konkret wurden der Sekundärbatterie-Bereich im Haushaltsgeräte-Sektor sowie erneuerbare Energien im Energiesektor genannt; da diese Bereiche in jüngster Zeit Anzeichen eines Gewinnumdrehes zeigen, der das Tief durchbrochen hat, wurde empfohlen, den Anteil im Portfolio zu überdenken. Dies deutet darauf hin, dass unter der Prämisse, dass die geopolitische Unsicherheit nicht weiter zunimmt, die Achse des Marktes von der Schlagzeilen-Prägung zurück zu den ursprünglichen Fundamentaldaten wie Zinsen, Wachstum und Ergebnissen wandeln wird.