La preocupación por "¿debo vender mis acciones estadounidenses?" está aumentando rápidamente. Esto se debe a que las nuevas regulaciones fiscales están actuando como una gran variable para los inversores que planean una inmigración al extranjero. Anteriormente, el impuesto de salida (salida del país), llamado así por su abreviatura, solo se aplicaba a los principales accionistas de las acciones nacionales, pero ahora las participaciones en acciones extranjeras se han incluido de forma nueva en este impuesto. Este régimen entrará en vigor para quienes emigren a partir del 1 de enero del próximo año, y la carga fiscal puede determinarse según cómo se hayan estructurado los activos antes de la salida. Por lo tanto, los grandes propietarios con planes de inmigración al extranjero han llegado a un punto crucial donde deben revisar integralmente su estructura de activos.

El sistema del impuesto de salida del país es un mecanismo único que grava las ganancias no realizadas de acciones o participaciones en capital que las personas residentes en Corea del Sur poseen al emigrar al extranjero, tratando la venta como si se hubiera realizado en el momento justo antes de la emigración. De hecho, aunque no se haya realizado ninguna transacción de acciones, la estructura requiere pagar impuestos basándose en la Ley de Impuesto sobre la Renta, artículos 118-9 y siguientes, y ha estado en vigor desde 2018. En el pasado, solo se aplicaba a los principales accionistas que poseían una cierta proporción de acciones (1% para acciones cotizadas y 4% para acciones no cotizadas) y que habían residido en el país durante más de 5 años dentro de los 10 años anteriores a la fecha de salida. Sin embargo, gracias a las recientes modificaciones de la Ley de Impuesto sobre la Renta y sus reglamentos de ejecución, las acciones extranjeras también se han incluido en la base gravable, produciendo un cambio que ahora incluye a los inversores extranjeros, que anteriormente no eran objeto de revisión, en la nueva base de tributación.

Países desarrollados como Estados Unidos también operan sistemas similares; EE. UU. ha establecido un sistema de tributación sustitutiva para los ingresos de fuente estadounidense durante 10 años después de la emigración a través de la Ley de Impuestos a los Inversiones Extranjeras de 1966 y la Ley HEART de 2008. Mientras que Estados Unidos grava asumiendo la transferencia de todos los activos en el mundo al valor de mercado, Corea del Se limita a las acciones y participaciones en capital, pero el alcance se está ampliando gradualmente con la inclusión de acciones extranjeras. Además, mientras que Estados Unidos permite la suspensión del pago bajo condiciones como la provisión de garantías adecuadas, Corea también tiene como principio la provisión de garantías fiscales, operando un sistema similar que permite diferir el pago del impuesto calculado en el momento de la salida hasta el momento real de la disposición.

Los grandes propietarios que gestionan sus activos a través de oficinas familiares o family offices ven este cambio regulatorio no solo como un problema fiscal, sino como una oportunidad crucial para redesenear toda su estructura de activos. Deben comprender con precisión las ganancias no realizadas de su portafolio de acciones extranjeras y comparar y evaluar qué estrategia es más ventajosa: la dispersión fiscal mediante una venta parcial antes de la inmigración o la estrategia de disposición local. Deben revisar nuevamente cómo se gravan las estructuras corporativas de administración de activos familiares o fideicomisos en el momento de la salida, y examinar detenidamente las medidas de gestión posteriores, como los problemas de determinación de residencia. Con la implementación del 1 de enero de 2027 acercándose, si se considera la emigración al extranjero, lo mejor es iniciar de inmediato la revisión de la estructura de activos y diseñar integralmente el momento y la estructura de la salida junto con expertos en impuestos y derecho.