Le marché de New York affiche une baisse centrée sur les valeurs technologiques, focalisant à nouveau l'attention des investisseurs sur l'avenir de l'industrie de l'IA. Alors qu'il est rapporté qu'OpenAI n'a pas atteint ses objectifs de revenus ni de nouveaux utilisateurs, les actions des semi-conducteurs et des entreprises connexes ont plongé. Cela est interprété comme un signal que l'incertitude du marché concernant la demande d'IA a été réactivée. Parallèlement, l'absence de progrès dans la résolution du conflit au Moyen-Orient et l'attitude sceptique du président Trump envers la proposition de paix de l'Iran ont contribué à une hausse continue du pétrole pendant sept jours. De plus, la politique monétaire plus agressive que prévu de la Banque du Japon a propulsé les rendements des obligations américaines à des sommets, refroidissant l'atmosphère du marché dans son ensemble. Ces facteurs complexes ont poussé les investisseurs à observer les résultats annoncés demain des principaux géants de la technologie ainsi que la décision du Comité fédéral des marchés ouverts de la Réserve fédérale américaine.
Les craintes que OpenAI ne parvienne pas à suivre son rythme de croissance prévu ont déclenché une réaction en chaîne dans les secteurs des semi-conducteurs et du cloud computing. Le Wall Street Journal rapporte que l'entreprise fait l'objet de préoccupations internes quant à sa capacité à financer ses investissements dans les centres de données, lui ayant fait rater plusieurs fois ses objectifs de revenus mensuels. En conséquence, le DCF (Directeur de la finance) Sarah Friar aurait averti la direction que la croissance ralentie rendrait difficile le support des futurs coûts informatiques. Ces mauvaises nouvelles ont entraîné une chute des actions de SoftBank, détentrice de parts d'OpenAI, ainsi que les actions de partenaires majeurs comme Oracle et CoreWeave. Les entreprises de semi-conducteurs telles que NVIDIA, Broadcom et AMD ont également vu leurs actions baisser de 3% à 7%, ébranlant la confiance des investisseurs. En particulier, la rumeur selon laquelle Google souhaiterait produire ses propres semi-conducteurs a été citée comme une cause majeure de la baisse des actions de Broadcom.
Cependant, ces rapports ne signifient pas nécessairement un ralentissement de la croissance de l'industrie de l'IA dans son ensemble. Au contraire, OpenAI cherche de nouveaux moteurs de croissance en mettant fin à son contrat exclusif avec Microsoft et en explorant des opportunités de collaboration avec d'autres entreprises comme Amazon. Le PDG d'Amazon, Andy Jassy, a également indiqué que AWS proposera le modèle d'OpenAI, soulignant que la demande d'IA dépasse l'offre. OpenAI a fermement démenti les rumeurs de réduction des investissements en calcul, affirmant que ses activités progressent activement dans tous les secteurs, ce qui a entraîné une atténuation partielle de la baisse des actions de ses partenaires comme Oracle et CoreWeave. L'analyste Wedbush a également rejeté les thèses de ralentissement de la demande pour OpenAI et recommande d'acheter les valeurs technologiques basées sur l'IA. Par ailleurs, un grand procès civil intenté par Elon Musk contre OpenAI a commencé aujourd'hui, suscitant des craintes qu'il puisse avoir un impact négatif sur les plans futurs de cotation en bourse.
En revanche, la publication des résultats de Seagate a apporté du réconfort aux investisseurs et soutenu le marché. Seagate a enregistré des revenus du troisième trimestre bien supérieurs aux attentes et ses bénéfices par action ont explosé. Le PDG, Dave Mosley, a déclaré que les applications d'IA amplifient la création de données, marquant le début d'une croissance structurelle. Les actions de Seagate ont bondi de plus de 16% en dehors des heures de marché, et l'attention se porte désormais sur les résultats de Western Digital et de Sandisk à publier vendredi. Parallèlement, le pétrole continue sa hausse sept jours de suite, repoussant à un nouveau record historique le prix du carburant aux États-Unis depuis 2022. L'impasse des négociations avec l'Iran et le retrait de l'Arabie saoudite de l'OPEP ont accru l'insécurité d'approvisionnement, maintenant les taux d'intérêt en hausse. Les rendements élevés des obligations ne fonctionnent pas comme un moyen de défense contre la baisse du marché boursier, ce qui laisse présager une forte volatilité du marché demain.