Según el último informe de análisis publicado por KB Securities, el ingreso del sector de la memoria como eje central está cambiando drásticamente a medida que la tecnología de inteligencia artificial entra plenamente en la fase de inferencia. Se plantea la perspectiva de que el valor empresarial de Samsung Electronics, que ha asegurado la capacidad de producción de memoria como máxima prioridad, será reevaluado una vez más, y se mantiene la recomendación de inversión en este título como 'comprar', estableciendo un precio objetivo de 360.000 won. Esto sugiere que no se trata de una ventaja a corto plazo, sino de una lógica de inversión a largo plazo que identifica el núcleo del cambio en la estructura de la industria de la IA.

Los expertos en el sector señalan que en el pasado, cuando los modelos de aprendizaje de IA debían procesar grandes volúmenes de datos de una vez, la combinación de dispositivos de procesamiento gráfico y memoria de ancho de banda elevado desempeñaba un papel absolutamente dominante. Sin embargo, ahora que la inferencia de IA y la tecnología de agentes están ganando terreno, el método de procesamiento secuencial de la información y los datos se ha vuelto esencial; en consecuencia, se espera que la importancia de los procesadores centrales, la memoria de acceso aleatorio dinámica para servidores, la DDR 5X de bajo consumo para móviles y las memorias flash NAND se expanda rápidamente. Es muy probable que el dominio de la competencia de rendimiento de los procesadores se decida por la cantidad de memoria generalista instalada, y este cambio traerá enormes efectos sinérgicos no solo a las empresas de procesadores como Intel, sino también a las empresas de memoria como Samsung Electronics.

Asimismo, la proporción de instalación de CPU y GPU está experimentando fluctuaciones drásticas. En la etapa de aprendizaje de IA del pasado, la GPU era abrumadoramente dominante, pero la proporción se ajustó de 1 a 8 a 1 a 3, y a medida que se pasa a un entorno de IA de múltiples agentes, la participación de la CPU se está expandiendo aún más. Actualmente, se están publicando análisis que sugieren que es muy probable que la CPU se convierta en la corriente principal, pasando de 1 a 1 hasta alcanzar un nivel de 2 a 1. Esto se alinea con la perspectiva de que la capacidad de los centros de datos en todo el mundo se duplicará en comparación con los niveles actuales, con un aumento de aproximadamente 100 gigavatios hasta 2030, proporcionando una base sólida para que la demanda de memoria continúe una fuerte tendencia al alza a largo plazo.

Especialmente, el hecho de que las principales empresas de plataformas de IA todavía tienen una gran capacidad de expansión de centros de datos respalda su crecimiento futuro en el mercado. Mientras que el plan de expansión de centros de datos de Anthropic Claude, que ha establecido una posición fuerte en el campo de la IA de agentes, es de 10 gigavatios para 2030, el plan de OpenAI es de 30 gigavatios, lo que lo hace mucho más grande en comparación. Esto significa que las principales plataformas de IA tienen suficiente capacidad para liderar el mercado mediante inversiones adicionales en infraestructura en el futuro. Teniendo en cuenta la tendencia del mercado de IA que evoluciona desde la IA generativa a partir de 2022, pasando por la IA de agentes hasta llegar a la IA física, parece que el atractivo para la inversión seguirá aumentando en el corto plazo. En definitiva, en medio de la fuerte tendencia a largo plazo en la demanda de memoria que durará hasta 2030, se ha extraído la conclusión de que el ganador final del mercado será Samsung Electronics, que ha dominado la enorme capacidad de producción de memoria y la capacidad de suministro.