미국 주식 시장의 랠리가 이자율 상승 우려로 인해 힘을 잃고 있는 가운데, 이번 주에는 주요 기술 기업의 수익 발표와 또 한 차례 인플레이션 데이터가 공개될 예정입니다.



투자자들은 금요일에 발표되는 개인 소비 지출(PCE) 가격 지수를 통해 미국 인플레이션의 또 다른 모습을 살펴볼 수 있습니다. 경제학자들은 3월 PCE 가격 지수가 여전히 높은 수준을 유지할 것으로 예상하고 있습니다.

최근 발표된 데이터에 따르면 인플레이션 억제 진전이 정체된 것으로 나타났습니다. 또한, 강력한 노동 시장 데이터, 유가 상승으로 이어지는 중동의 지정학적 긴장, 제롬 파월 연준 의장을 포함한 연준 관계자들의 발언으로 인해 투자자들은 금리 인하 시기에 대한 기대를 줄였습니다.



3월 2023년 이후 S&P 500 지수와 다우존스 산업평균지수가 가장 큰 주간 하락률을 기록하고 나스닥 지수가 2022년 11월 이후 가장 큰 주간 하락률을 기록한 주간을 거친 후, 이번 주에는 주요 기술 기업들의 수익 발표가 시작됩니다.

S&P 500 지수의 전체 수익 성장률은 4월 1일의 5.1% 추정치에서 하락하여 현재는 전년 대비 2.9%로 예상되고 있습니다. 이른 단계이기는 하지만, 분석가들은 전망을 낮추고 있습니다.

소위 "매그니피슨트 세븐"이라는 기술 거대 기업 중 네 개 기업이 수익을 발표할 예정입니다. 전기차 제조업체인 테슬라는 화요일에, 페이스북 모회사인 메타는 수요일에, 마이크로소프트와 구글 모회사인 알파벳은 목요일에 거래 종료 후 수익을 발표할 예정입니다.

주요 기술 기업은 S&P 500 지수에서 가장 큰 비중을 차지하기 때문에 지수에 매우 중요합니다.



이번 주에는 중동에서 적대 행위가 확대되지 않을 가능성이 있다는 징후가 나타나면서, 금요일에 석유 가격이 약간 상승했지만 주간 하락세를 기록했습니다. 석유의 리스크 프리미엄이 점차 해소되면서 지난주 가격은 약 3% 하락했습니다. 두 벤치마크 모두 2월 이후 가장 큰 주간 하락률을 기록했습니다.

그러나 투자자들은 중동 긴장이 공급을 중단할 가능성을 배제하지 않습니다. 한편, 금요일에 발표된 보도에 따르면 국제 통화 기금(IMF)은 OPEC+가 7월부터 석유 생산을 늘리기 시작할 것으로 예상하고 있습니다.



투자자들은 화요일에 발표되는 유로존, 미국, 영국 PMI 데이터를 주시하며, 특히 서비스 부문에서 인플레이션이 재발하고 있는지 확인할 것입니다.

3월 미국 PMI는 미국 서비스 산업 성장이 지난달 더욱 둔화되고 서비스 인플레이션이 증가한 것으로 나타났습니다. PMI 수치는 유로존 경제가 3월 PMI 데이터에 따르면 활동이 안정화되고 서비스 인플레이션이 완화되는 것으로 나타난 후 회복되고 있음을 시사할 수 있으며, 이로 인해 유럽 중앙은행은 6월에 이루어질 것으로 널리 예상되는 금리 인상을 유지할 수 있을 것입니다.



투자자들은 BOJ가 금요일에 정책 회의에서 새로운 분기별 성장 및 인플레이션 전망을 발표할 때 다음 금리 인상 시기를 암시하는 단서를 찾을 것입니다.

BOJ 총재 우에다 가즈오는 금요일에 기본 인플레이션이 지속적으로 상승하고 미래의 어느 시점에 거대한 국채 매입을 줄이기 시작하면 중앙은행이 "아주 유사하게" 금리를 인상할 것이라고 말했습니다.

이 발언은 중앙은행이 올해 언젠가 현재 0~0.1% 범위인 단기 금리 목표를 인상할 것이라는 전망을 강화했습니다.

BOJ가 지난달 8년간 지속된 음의 금리를 종료하기로 결정한 이후, 빌려주는 비용이 한동안 제로에 가까이 고정될 것이라는 시그널을 시장에 보낸 가운데 엔화는 하락세를 기록했습니다.