O mercado de ações dos EUA abriu em 30 de abril de 2026, enquanto a atenção dos investidores globais se voltou para indicadores econômicos sólidos, mesmo em meio à alta inflação, e para a competição tecnológica em inteligência artificial. O crescimento do PIB real no primeiro trimestre foi de 2% em relação ao mesmo período do ano anterior, um número ligeiramente abaixo do esperado, mas demonstrou uma tendência positiva com o consumo e os investimentos corporativos aumentando simultaneamente. Em especial, os investimentos relacionados à inteligência artificial cresceram rapidamente, e a magnitude dos investimentos corporativos atingiu o recorde máximo em três anos. Além disso, o número de pedidos de seguro-desemprego caiu para o nível mais baixo desde 1969, indicando que o mercado de trabalho mantém estabilidade. No entanto, devido às repercussões da guerra no Iraque, a velocidade de alívio da inflação é um pouco lenta, e a taxa de crescimento do gasto do consumidor subiu para 3,2%, o que significa que as preocupações com a superaquecimento da economia não desapareceram completamente, embora os fundamentos econômicos gerais sejam avaliados positivamente.

A tensão na região do Oriente Médio tem um impacto direto nos preços da energia e nas cadeias de suprimentos globais, gerando grande interesse na situação internacional. Com notícias de que a Comando Central dos EUA está preparando um plano de operação militar para atacar instalações iraquianas e o relatando ao presidente Trump, as declarações do presidente de que um bloqueio marítimo no Estreito de Ormuz seria mais eficaz ganharam atenção. Com a previsão de que a pressão militar pode ser reavaliada como carta de negociação se se prolongar, e com a mediação diplomática do Paquistão reacendendo as chamas de negociações de paz, busca-se uma solução diplomática em vez da expansão da guerra. Como resultado, o preço do petróleo Brent foi ajustado para baixo da linha de 120 dólares, descendo para a faixa de 110 dólares, e a tendência de aumento das taxas de juros também se acalmou, com o mercado de energia encontrando estabilidade.

Os relatórios de resultados das empresas de tecnologia estão se tornando um marco crucial que distingue claramente os vencedores e perdedores da era da inteligência artificial. Empresas principais de hiperscaladores, como Alphabet, Microsoft e Amazon, com base em resultados fortes do primeiro trimestre, revisaram significativamente para cima suas projeções de gastos de capital em inteligência artificial para este ano, de 610 bilhões a 640 bilhões de dólares para 710 bilhões de dólares. O fato de a receita de nuvem ter superado significativamente as expectativas do mercado, mas o estoque de pedidos ter mais que dobrado devido à escassez de fornecimento, e a melhoria das margens terem sido comprovadas, é o ponto central. Por outro lado, as empresas que não vendem infraestrutura e serviços de inteligência artificial para o exterior não conseguiram ganhar a confiança dos investidores devido à incerteza sobre a geração de receita e as vias de monetização, resultando em quedas bruscas nas ações. Essa empresa até se lançou na emissão de dívidas de até 25 bilhões de dólares para justificar os grandes investimentos, mas as preocupações do mercado ainda não foram completamente resolvidas.

Com a confirmação da demanda estrutural da indústria de inteligência artificial, os investimentos se espalharam ativamente para o setor de hardware relacionado. Graças ao aumento repentino da demanda por equipamentos de energia para data centers, os resultados da Caterpillar mostraram uma tendência de bom desempenho, e a ação da Qualcomm, que desenvolveu semicondutores personalizados, registrou uma taxa de crescimento de dois dígitos. Além dos semicondutores, a demanda de investimento está aquecendo em toda a ecossistema de inteligência artificial, incluindo equipamentos de teste, construção de data centers, infraestrutura de energia e sistemas de resfriamento. Além das ações de tecnologia, empresas não tecnológicas, como serviços farmacêuticos e financeiros, também apresentaram resultados sólidos, com o mercado inteiro subindo. Isso é avaliado como um sinal claro de que a indústria de inteligência artificial está se enraizando profundamente na economia real, indo além de uma simples prosperidade tecnológica.

A decisão de taxas de juros do Federal Reserve e o tema da troca de presidente também se tornaram tópicos principais do mercado. O Comitê de Mercado Aberto do Federal congelou as taxas de juros conforme esperado, mas revelou uma divisão interna incomum com três membros expressando opiniões contrárias sobre o momento futuro de corte de taxas de juros. Como resultado, o mercado prevê que o Federal manterá o congelamento das taxas de juros durante todo este ano e aumenta a aposta de que cortes de taxas de juros podem ocorrer no ano que vem. O presidente Jerome Powell, após se demitir do cargo de presidente em 15 de maio, ainda permanecerá como membro do conselho até janeiro de 2028, demonstrando sua determinação de suportar uma forte economia e a situação pegajosa da inflação. Essas decisões estão agindo como variáveis importantes que acalmam as expectativas do mercado de cortes antecipados de taxas de juros e reiniciam a direção futura da política monetária.