바클레이스 애널리스트들은 애플이 3월 분기 실적은 예상치와 일치할 것으로 전망하지만, "애플의 다분기적 하드웨어 수요 하락 추세가 지속되어" 6월 분기 가이던스는 기대치를 못 미칠 것으로 보고 있습니다.
구체적으로, 애널리스트들은 애플의 3월 분기가 전반적으로 예상치와 크게 다르지 않을 것으로 전망하지만 아이폰 매출이 소폭 감소할 것이며, 이를 아이패드와 맥 매출의 소폭 증가가 상쇄할 것으로 예상합니다. 또한 서비스 부문의 성장률이 약 11%로 안정적으로 유지될 것으로 전망합니다.
애널리스트들은 "3월 분기 아이폰 판매량은 5,050만 대로 추산하며, 이는 약간 더 높은 스트리트 추정치인 5,100만 대와 비슷한 수준입니다."라고 밝혔습니다.
"더 중요한 사실은 하드웨어 수요가 부진해 6월 분기 실적이 스트리트 추정치를 크게 못 미칠 수 있으며, 셀사이드 합의 추정치가 너무 높게 잡혀 있다는 점입니다. 우리가 들은 바로는 6월 분기 아이폰 판매량이 4,200만 대에 판매 개시는 3,900만 대입니다. 반면 스트리트에서는 판매량이 4,400만 대라고 추산합니다."
최근 조사에 따르면 중국에서 아이폰 15의 판매량은 최근 몇 주간 연간 두 자릿수 하락세를 기록하고 있습니다. 이는 1분기에 20% 하락한 수준입니다. 또한 판매 구성이 기본 모델로 이동하면서 믹스가 악화되고 마진에 부담이 가고 있고, 이로 인해 평균 판매 가격(ASP)이 연간 하락할 가능성이 높다고 바클레이스는 지적합니다.
경영진이 비전 프로에 대한 관심을 지속적으로 유도할 수 있지만, 바클레이스에서는 이 제품이 최소한 올해와 내년에는 애플의 재무 실적에 크게 영향을 미치지 않을 것으로 봅니다.
"iPhone 16도 디자인에 큰 변화가 없을 것으로 보이고, iPhone에서 차별화된 GenAI 애플리케이션은 이르면 2025년까지 출시되지 않을 가능성이 높습니다. iPhone 16의 초기 제작 계획은 8,000만 대 수준으로, 연간 판매량은 큰 성장이 없을 것으로 전망됩니다."라고 애널리스트 팀은 전했습니다.
