링스 에쿼티 스트래티지스(Lynx Equity Strategies) 분석가들은 애플의 지난 주 실적 발표에 앞서 강세 전망을 표명한 바 있으며, 오늘 예정된 애플의 아이패드 행사를 앞두고 긍정적인 전망을 반복했습니다.
이 회사는 맥 수익 성장이 생성형 AI 애플리케이션에서 애플(나스닥: AAPL) 실리콘에 대한 사용자 선호도를 보여줄 것으로 예상했습니다. 3분기 맥 수익은 전년 대비 4% 증가하여 5% 감소한 합의 예상치를 능가했습니다.
분석가들은 "이러한 성과 향상은 오픈소스 LLM을 기기와 클라우드에서 실행하는 기업 사용자가 M3 Pro 모델을 채택한 데 부분적으로 기인했다고 생각합니다"라고 썼습니다.
"작년에, 우리는 M3 맥이 중간 규모의 LLM 클래스에서 기기 상 추론 및 미세 조정이 가능하다고 미리 예고했습니다. 경영진은 맥 판매를 명시적으로 생성형 AI 사용 사례와 연결하는 것을 주저했습니다"라고 그들은 덧붙였습니다.
링스 분석가들은 애플이 아이패드 출시 기간 동안 전 세계 개발자 컨퍼런스(WWDC) 행사에 앞서 초기 모습을 제공하면서 AI 전략에 대한 윤곽선을 잡기 시작할 것이라고 믿고 있습니다.
새로운 기기가 3nm 기반 M4 칩을 탑재한다면, 애플의 최초의 생성형 AI 애플리케이션 제공을 위한 맞춤형 하드웨어 데뷔가 될 수 있으며, 맥과 아이폰 업데이트가 뒤따를 것입니다.
이 아이패드 모델은 멀티모달 LLM 기반 애플리케이션을 제공하고 구현하는 최초의 플랫폼이 될 수 있습니다. 주목할 만하게도, 링스는 사용자들이 손글씨, 스케치, 낙서를 태블릿의 생성적 AI 엔진에 입력할 수 있는 수단을 제공하는 Apple Pencil을 제품의 핵심으로 보고 있습니다.
분석가들은 "AAPL이 지출을 의미 있게 늘릴 계획이 없다는 것을 나타내었으므로 AI 전략의 핵심은 가능한 한 기기와 클라우드에서 AI 애플리케이션을 실행하는 것이 될 수 있다고 생각합니다"라고 말했습니다.
그들은 애플이 여러 세대에 걸쳐 개선해온 전력 효율적인 CPU/GPU/NN/메모리 모듈 아키텍처 덕분에 이러한 접근 방식이 애플 실리콘으로만 가능할 것이라고 설명했습니다.
링스는 "3nm 프로세스 노드에서 애플이 데이터 센터의 전력 소비를 줄이는 데 있어 큰 이점인 기기와 클라우드에서 생성형 AI 애플리케이션을 실행할 수 있는 가장 발전된 실리콘을 갖고 있을 가능성이 높다고 생각합니다"라고 계속했습니다.
"현재 합의가 새로운 아이패드 모델의 잠재력을 과소평가한 것으로 보입니다. 이는 2024 회계 연도 수익 성장이 -8%로 모델링되고 내년에야 겨우 5% 상승한 것에서 볼 수 있습니다."
링스 팀은 애플의 2025 회계 연도(FY) 수익이 FY2021 수준에 도달할 가능성이 있으며, 이는 FY2023 수익보다 11% 증가한 수치인 반면, 합의 추정치는 3% 감소를 예측하고 있다고 믿고 있습니다.
그들은 현재 예상을 뛰어넘을 성장 가능성을 보고 220달러의 애플(AAPL) 목표 가격을 재확인합니다.
