삼성E&A 실적, 기대치를 넘어설 전망

키움증권은 2일에 발표한 보고서에서 올해 3분기 실적이 시장 예상치를 상회할 것으로 예측했다. 연구원 신대현은 “삼성E&A의 영업이익이 전년 동기 대비 56.3% 증가해 약 2760억원으로 추정된다”며, “시장 평균인 2481억 원을 웃도는 수준”이라며 전망했다.

연구에서 그는 중동 분쟁과 원화 강세가 일부 부담 요인이 될 수 있으나, 현재 공사 진행상에 큰 차질은 없으며 높은 수익성은 유지될 것이라고 분석했다. 또한 환율 변동이 영업이익에 미미한 영향을 주며 선물환을 통해 상쇄될 전망이라며 3분기에는 약 4조7000억 원 규모의 SAN7 수주가 나올 것으로 예측했다.

키움증권은 “그전 실적 발표 시 그룹사 수주 가이던스는 3조원에서 7조원으로 올려 있었으나, 이번 SAN7 수주를 통해 전체 수주 가이던스를 최소 16조 원으로 상향시킬 수 있다”고 덧붙였다. 그는 4분기에 첨단산업 중심의 다수 수주가 기대된다고 강조하며 “대부분은 삼성전자 수주가 차지할 것”이라며, 현재 P5·P6 단계에서 양산 시점을 앞당기는 방안이 논의 중이며 연내 착공도 여전히 유효한 것으로 파악한다.

연구는 테일러 팹2 연내 착공 가능성도 높으며 3분기에는 본계약 시점 차이에 따라 수주 금액이 예상보다 적을 전망하나, 대부분 4분기에 체결되면서 연내 그룹사 수주 7조 원 가이던스 달성이 가능할 것이라 판단했다.