La politique monétaire américaine a récemment relevé les taux, ce qui laisse présager que le marché se repliera vers une tendance baissière. Les politiques publiées au début 2024 ont entraîné une hausse des rendements à court terme sur le marché américain de la Treasury, mais la volatilité à long terme reste faible selon les prévisions. Dans ce contexte, les investisseurs cherchent à concentrer leurs stratégies autour des obligations à échéance de trois à cinq ans et à taux d’intérêt bas.
L’essentiel de cette stratégie est d’investir dans des titres à coupon modéré, mais à longue échéance afin de maximiser le rendement. En effet, lorsque la Treasury américaine ajuste les taux sur le long terme, elle cherche à tirer profit de rendements élevés même avec des taux modestes. La hausse des taux directifs en première moitié 2024 reflète la direction du marché monétaire; les investisseurs réagissent en focalisant leurs achats sur les obligations à trois à cinq ans. Cette approche met l’accent sur la stabilité et la prévisibilité des rendements à long terme plutôt que sur leur volatilité à court terme.
Dans ce cadre, le directeur de la section PB du Korea Investment Securities, Lee Myung-seok (Mgr), a déclaré : « Le marché américain se trouve actuellement dans une phase oscillante entre hausse et baisse de rendement, et l’achat d’obligations à faible coupon mais à longue échéance permet de réduire la volatilité du portefeuille tout en assurant un rendement durable. » Il a ajouté que les politiques monétaires américaines modulent leurs taux selon des cycles clairs, ce qui offre aux investisseurs une valeur tangible en terme de prévisibilité des rendements.
Selon les experts, les obligations à trois à cinq ans restent relativement attractives car leur rendement est encore faible mais ils possèdent un potentiel d’accroissement de rendement à long terme. Ainsi, les investisseurs, par cette posture stratégique, visent à maîtriser la volatilité du marché monétaire tout en maximisant leurs rendements. L’impact de ces mouvements sur le marché financier reste difficile à prédire exactement, mais l’attrait des rendements et de stabilité à long terme demeure fort pour les investisseurs.