Die Aktien von Banken sind seit dem Vorabend des 14. Juni um mehr als 14,57 % stark gefallen und die Marktaufmerksamkeit nimmt weiterhin ab. Der KRX‑Bankindex zeigte einen allgemeinen Abschwung mit den wichtigsten Segmente – Shinhan Bank (–19,42 %), Woori Financial (–16,19 %), Hana Financial (–13,54 %) und KB Financial (–12,8 %) – und dies wird als Folge der erhöhten Kosten für die Beschaffung von Kapital durch steigende Zinsen analysiert.
In den letzten drei Quartalen wurden die Netto‑Interesse (NIM) von Hana Financial und Woori Financial jeweils 1,83 % bzw. 1,68 % gemessen, was 0,05 % bzw. 0,07 % weniger als im Vorquartal. Die geringeren Erträge resultieren daraus, dass die Nachfrage nach niedrigen Zinssätzen zurückgegangen ist und damit direkte Kosten für Finanzinstitute zugenommen haben; zudem haben die Aufsätze der Regulierungsbehörden von Zinszenzen zu einer Anpassung des Kursniveaus geführt. Hana Financials Analysten betonen, dass der starke Rückgang der NIM keine Momentum‑Schaffung wie in den Vorquartalen erzeugt hat und daher die Aktien von Banken schwächer verhalten haben, während die Erträge von Woori und Hana Financial nicht zu stark abweichen.
Strategisch betrachtet könnte ein Anstieg der Zinsen die Rentabilität erneut verbessern, aber kurzfristig dürfte die Marktaufmerksamkeit für Bankaktien weiter bestehen bleiben. Die steigenden 10‑Jahreszinsen der US-Staatsanleihen um etwa 5 % haben die Absicherung von Kapital abgeschwungen und damit den Kursniveau beeinflusst. Dennoch wird erwartet, dass sich die Erträge im vierten Quartal verbessern werden, wobei die Verbesserung des CET1 (kapitalbasierter Eigenkapitalquote) übertreffen könnte.
Langfristig betrachtet lässt sich vermuten, dass die NIM von Banken in der kommenden Zeit mit einer gewissen Verzögerung steigen und im dritten Quartal ein stabilisierendes Unternehmensergebnis erzielt wird; dies würde das interne Ertragsniveau erhöhen und damit den Eigenkapitalrendite (ROE) verbessern.