أحددت أسهم البنوك منذ اليوم السابق لتقلبها أكثر من 14.57٪، وتستمر ظاهرة أن اهتمام السوق منخفض.
أظهر مؤشر KRX للأسهم البنكي ضعفًا عامًا شمل الأسهم الرئيسية مثل Shinhan (-19.42٪)، 우리금융 (-16.19٪)، Hana Financial (-13.54٪) و KB Financial (-12.8٪)، ويُفسّر ذلك بزيادة تكاليف الحصول على الأموال نتيجة ارتفاع أسعار الفائدة.
في الربع الأخير، انخفض صافيحة أرباح صافيحة (NIM) لشركات Hana Financial و우리금융 إلى 1.83٪ و1.68٪ على التوالي، ما يعادل انخفاضًا قدره 0.05٪ و0.07٪ مقارنة بالربع السابق.
هذا الانخفاض ناتج عن انخفاض إيدع الودائع ذات الأسعار المنخفضة، وهو ما أثر مباشرة على تكاليف الحصول على الأموال؛ وبسبب أن الجهات التنظيمية المالية قد أشار إلى إمكانية ضبط أسعار الفائدة، فقد عدلت أسهم البنوك تبعًا لذلك.
ذكرت مؤسسة أبحاث Hana Securities: “الانخفاض الكبير في NIM لم يخلق دافعًا حقيقيًّا كما كان لدى الأربعة السابقة، فظهر أسهم البنوك ضعفًا، بينما كانت أداء شركة 우리 وHana Financial لا تتجاوز توقعات السوق.”
من الناحية التحليلية، قد ينعكس ارتفاع أسعار الفائدة على العائدات، ما يجعل الربحية قابلة للارتفاع مجددًا؛ ومع ذلك، يتوقع أن يستمر انخفاض اهتمام السوق في أسهم البنوك على المدى القصير.
يبدو أن ارتفاع سعر الفائدة على سندات الولايات المتحدة لمدة عشر سنوات بنسبة 5٪ سنويًا، ما أضعف قوة الشراء ذات معدلات مرتفعة، وقد أثر ذلك على تسعير أسهم البنوك.
لكن يُتوقع أن تتحسن الأداء في الربع الرابع، مع توقع أن يزداد مستوى تحسين نسبة CET1 (نسبة رأس المال الكلي) فوق التوقعات.
من الناحية المستقبلية، إذا احتفظت صافيحة أرباح صافيحة في فترة محددة مع تفاعل ارتفاع أسعار الفائدة وتحسن الأداء لشركات القطاع الربع الأخير، فمن المحتمل أن يظلّب صافيحة الأرباح البنكية في الربع الرابع وحتى العام المقبل.
عند ذلك، فإن زيادة الدخلات المتزايدة ستزيد أرباح الشركة البنكية وتتحسن معدل ربح الملكية (ROE).